迪拜证交所可能控股纳斯达克
《财经》记者 曹祯 [09-21 08:11]
根据一项复杂的协议，迪拜证交所将获得纳斯达克19.9%的股权及后者在伦敦证交所28%的股权。如获通过，迪拜证交所将控股纳斯达克
【网络版专稿/《财经》杂志记者 曹祯】美国纳斯达克交易所（Nasdaq）和迪拜交易所(Borse Dubai)9月20日（周四）宣布达成一个三方协议，由后者购买纳斯达克19.9%的股权以及转让纳斯达克在伦敦证券交易集团所持28%的股权。作为交换，迪拜交易所将允许纳斯达克收购瑞典证交所（OMX），从而结束了双方针对OMX进行的长达六周的投标战。如果交易顺利达成，迪拜交易所也将成为纳斯达克的控股股东。
根据这项复杂的协议，纳斯达克将分两步获得OMX的全部股份。首先，迪拜证交所根据已经达成的协议以每股230瑞典克朗（约合34.68美元）收购OMX，随后以总价114亿瑞典克朗（约合17亿美元）的价格卖给纳斯达克，同时获得19.9%的纳斯达克股份，每股合41.01美元。同时，迪拜证交所以每股28.30美元的价格获得伦敦证交所(LSE)的28%股权。这一系列交易完成后，纳斯达克对伦敦证交所的持股将降为3%。
作为协议的一部分，纳斯达克将收购迪拜交易所旗下的迪拜国际金融交易所（DIFX）的股份。DIRX将在关键的中东和非洲市场使用OMX和纳斯达克的名称和技术。“通过纳斯达克投资DIFX，OMX的技术在中东扩张就有了机会。”OMX主席Urban Backstrom说。
“现在这个协议对各方来说都是有利的，不管是OMX、纳斯达克，还是迪拜证交所。”纳斯达克总裁兼首席执行官罗伯特·格雷费尔德（Robert Greifeld）说。
今年5月，纳斯达克宣布通过换股加现金的方式收购瑞典证交所（OMX），涉及金额达37亿美元。两家公司在发布的联合声明中称，新公司将被命名为纳斯达克OMX集团，总市值将高达71亿美元，其中纳斯达克股东将拥有72%的股权，OMX公司股东持余下的28%。
联合声明还透露，纳斯达克总裁罗伯特·格雷费尔德将出任新公司的首席执行官。收购预计在今年第四季度完成。
但行至8月，“半路杀出个程咬金”——迪拜证交所开出了对OMX高达39.8亿美元的收购价格，超出纳斯达克报价近两亿美元。双方由此展开争夺战。
近年来，随着各地证交所从交易、经纪公司内部持有变为公开上市，竞购战、恶意出价此起彼伏，尤其是对一些优质的并购对象。伦敦证交所就是一个被追逐的热门——澳大利亚麦格理银行、德国证交所和泛欧证券交易所都曾表达过收购意向，仅纳斯达克就曾被伦敦证交所拒绝三次，费尽九牛二虎之力才购得31%的股份。
此前，另一家中东投资机构——卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority）也试图竞争参股伦敦证交所，并称已“接近于”收购纳斯达克在伦敦证交所所持股份比例。英国媒体称，卡塔尔投资局的报价约为28亿英镑（约合56.2亿美元），相当于每股出价14英镑。
迪拜证交所与纳斯达克发表联合声明后不久，卡塔尔投资局随即声称，已买进伦敦证交所20%的股份，同时也在评估OMX的期权，此前有交易者称其曾经积极买进OMX的股份。伦交所和卡塔尔投资局之间的具体协议内容尚未对外公布，卡塔尔方面只是对外宣称自己会是“一个长期的持股者，将会为伦敦证交所进一步发展提供稳定的支持，另外也会加强伦敦作为世界顶级资本市场的地位”。
知情人士称，伦交所方面不少人都更倾向于将股份卖给卡塔尔，而不是迪拜，因为卡塔尔看起来野心要小一些。不过，一旦伦交所并购意大利证交所完成之后，迪拜现有的股份会被稀释到20%。
假使该交易完成，迪拜会成为第一个持有美国证交所大量股权的中东政府。同时，迪拜很有可能成为纳斯达克证交所——这个目前美国最大的电子交易平台——的控股股东。据纳斯达克公布的资料，现在纳斯达克的控股股东是位于西雅图的Horizon Asset Management，持有17%的股份。
新成立的纳斯达克/OMX集团里有16个董事席位，迪拜证交所将会获得两个。作为股东，其投票权将会被限制在5%。
但目前一切尚未定局，这一收购还必须获得美国政府的批准。美国政府的态度并不乐观，主要是担心此举会威胁到美国证券业。当然，类似疑虑并非首次——一年多前，另一家迪拜企业DP World打算收购一个港口运营管理公司时就曾受阻。有类似遭遇的还有中国的中海油公司（CNOOC）。最后，这两个收购案都是在美国议会的阻力下无果而终。
曾带头反对迪拜企业收购美国港口的参议员查尔斯·舒莫（Charles E. Schumer）表示，如果迪拜做成了这笔买卖，就会成为纽约金融市场中的重要参与者，这样会带来“不得不面对的严重问题”。
“国家也能成为美国重要的股票交易市场上的参与者么？”舒莫诘问。■
【网络版专稿/《财经》杂志记者 曹祯】美国纳斯达克交易所（Nasdaq）和迪拜交易所(Borse Dubai)9月20日（周四）宣布达成一个三方协议，由后者购买纳斯达克19.9%的股权以及转让纳斯达克在伦敦证券交易集团所持28%的股权。作为交换，迪拜交易所将允许纳斯达克收购瑞典证交所（OMX），从而结束了双方针对OMX进行的长达六周的投标战。如果交易顺利达成，迪拜交易所也将成为纳斯达克的控股股东。
根据这项复杂的协议，纳斯达克将分两步获得OMX的全部股份。首先，迪拜证交所根据已经达成的协议以每股230瑞典克朗（约合34.68美元）收购OMX，随后以总价114亿瑞典克朗（约合17亿美元）的价格卖给纳斯达克，同时获得19.9%的纳斯达克股份，每股合41.01美元。同时，迪拜证交所以每股28.30美元的价格获得伦敦证交所(LSE)的28%股权。这一系列交易完成后，纳斯达克对伦敦证交所的持股将降为3%。
作为协议的一部分，纳斯达克将收购迪拜交易所旗下的迪拜国际金融交易所（DIFX）的股份。DIRX将在关键的中东和非洲市场使用OMX和纳斯达克的名称和技术。“通过纳斯达克投资DIFX，OMX的技术在中东扩张就有了机会。”OMX主席Urban Backstrom说。
“现在这个协议对各方来说都是有利的，不管是OMX、纳斯达克，还是迪拜证交所。”纳斯达克总裁兼首席执行官罗伯特·格雷费尔德（Robert Greifeld）说。
今年5月，纳斯达克宣布通过换股加现金的方式收购瑞典证交所（OMX），涉及金额达37亿美元。两家公司在发布的联合声明中称，新公司将被命名为纳斯达克OMX集团，总市值将高达71亿美元，其中纳斯达克股东将拥有72%的股权，OMX公司股东持余下的28%。
联合声明还透露，纳斯达克总裁罗伯特·格雷费尔德将出任新公司的首席执行官。收购预计在今年第四季度完成。
但行至8月，“半路杀出个程咬金”——迪拜证交所开出了对OMX高达39.8亿美元的收购价格，超出纳斯达克报价近两亿美元。双方由此展开争夺战。
近年来，随着各地证交所从交易、经纪公司内部持有变为公开上市，竞购战、恶意出价此起彼伏，尤其是对一些优质的并购对象。伦敦证交所就是一个被追逐的热门——澳大利亚麦格理银行、德国证交所和泛欧证券交易所都曾表达过收购意向，仅纳斯达克就曾被伦敦证交所拒绝三次，费尽九牛二虎之力才购得31%的股份。
此前，另一家中东投资机构——卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority）也试图竞争参股伦敦证交所，并称已“接近于”收购纳斯达克在伦敦证交所所持股份比例。英国媒体称，卡塔尔投资局的报价约为28亿英镑（约合56.2亿美元），相当于每股出价14英镑。
迪拜证交所与纳斯达克发表联合声明后不久，卡塔尔投资局随即声称，已买进伦敦证交所20%的股份，同时也在评估OMX的期权，此前有交易者称其曾经积极买进OMX的股份。伦交所和卡塔尔投资局之间的具体协议内容尚未对外公布，卡塔尔方面只是对外宣称自己会是“一个长期的持股者，将会为伦敦证交所进一步发展提供稳定的支持，另外也会加强伦敦作为世界顶级资本市场的地位”。
知情人士称，伦交所方面不少人都更倾向于将股份卖给卡塔尔，而不是迪拜，因为卡塔尔看起来野心要小一些。不过，一旦伦交所并购意大利证交所完成之后，迪拜现有的股份会被稀释到20%。
假使该交易完成，迪拜会成为第一个持有美国证交所大量股权的中东政府。同时，迪拜很有可能成为纳斯达克证交所——这个目前美国最大的电子交易平台——的控股股东。据纳斯达克公布的资料，现在纳斯达克的控股股东是位于西雅图的Horizon Asset Management，持有17%的股份。
新成立的纳斯达克/OMX集团里有16个董事席位，迪拜证交所将会获得两个。作为股东，其投票权将会被限制在5%。
但目前一切尚未定局，这一收购还必须获得美国政府的批准。美国政府的态度并不乐观，主要是担心此举会威胁到美国证券业。当然，类似疑虑并非首次——一年多前，另一家迪拜企业DP World打算收购一个港口运营管理公司时就曾受阻。有类似遭遇的还有中国的中海油公司（CNOOC）。最后，这两个收购案都是在美国议会的阻力下无果而终。
曾带头反对迪拜企业收购美国港口的参议员查尔斯·舒莫（Charles E. Schumer）表示，如果迪拜做成了这笔买卖，就会成为纽约金融市场中的重要参与者，这样会带来“不得不面对的严重问题”。
“国家也能成为美国重要的股票交易市场上的参与者么？”舒莫诘问。■
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