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疫情下的水泥企业:陆续复工复产,后续需求可期

本文来源于财经网 2020-02-20 18:06:18
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“公司生产基地主要分布在华东沿长江经济带和西北一带一路区域,西北区域均处在冬季错峰生产期间目前尚未生产,华东地区的熟料类连续运转基地除重要检修外在保持安全稳定生产,冬歇的水泥粉磨类基地按当地政府政策陆续准备复工生产。”2月14日,上峰水泥(000672.SZ)相关负责人对财经网表示。

受疫情影响,各行各业纷纷延长春节假期,如今,随着各地复工陆续开启,不少水泥企业发布复工复产通知,加入复工大军。

不过,短期内,因下游工程复工延期、交通管制、人员限行等问题,水泥行业仍面临诸多问题待解。对此,财经网致函致电水泥上市企业,看看他们怎么说。

陆续复工复产

2月8日,交通运输部发布通知,要求在做好疫情防控的同时,加快公路水运复工,除湖北省和其他疫情防控任务较重地区外,原则上应在2月15日前做好复工准备,力争2月20日前复工。

受益于水泥行业复工在即,近期多只水泥股大涨。2月10日,福建水泥、冀东水泥、华新水泥等涨停,祁连山、上峰水泥、宁夏建材、塔牌集团、万年青等涨逾6%。

随后2月13日早间,水泥板块再次拉涨,其中四川金顶涨逾5%,华新水泥、福建水泥涨逾3%;截至2月20日收盘,中材国际、青松建化、四川双马等水泥股均不同程度上涨。

在股市表现可圈可点的同时,消息面上,不少水泥企业陆续复工复产。

2月4日,冀东水泥在回复投资者时表示,目前,受传统春节及气候的影响,公司所在区域大部分属于传统的销售淡季,不过公司少部分企业还在生产。同日,四川双马公告称,公司按照相应计划有序组织安排相关工作。

2月5日,万年青称,公司将时刻关注疫情状况,在做好疫情防控的前提下,及时把握市场动态,合理安排生产运营。

2月10日,西部建设表示,本次疫情爆发时间与行业淡季重合,短期内部分地区工程项目会受疫情影响推迟复工。公司将根据各级政府防疫管理规定、各地区复工审批要求并结合公司和员工的实际情况,逐步、有序的进行复工。

2月14日,财经网从塔牌集团了解到,公司于2月10日正式复产,目前复工情况基本正常。

太平洋证券分析师闫广对财经网表示:“关于水泥行业何时复工为当前市场最为关注的焦点,分区域来看,一般来说往年南方地区随着元宵节过后就会陆续开工,今年由于受疫情影响,预计要比往年晚1-2周,我们判断2月中下旬南方各地区将逐步复工(湖北省除外);而北方地区,由于天气寒冷的原因,一般到3月中旬左右才陆续复工,现在本来为行业需求淡季,疫情影响相对较小。”

水泥价格进入季节性调整

财经网注意到,为安全地复工复产,上峰水泥、塔牌集团等企业做好防疫措施准备,包括提前采购消毒液、口罩等防疫物品发放给在岗员工,设立体温检测点,基地厂区消毒等等。

随着工厂陆续复工,水泥企业的生产有了保障,不过,受交通物流、下游工地停工或延迟复工、季节性等影响,目前水泥价格似乎进入了调整期。

中国水泥网数据显示,由于临近春节,1月全国需求都有明显下滑,水泥价格也随之进入季节性调整阶段,1月初全国水泥价格指数(CEMPI)为165.96,1月21日下滑至162.72,到了2月10日,全国水泥价格指数进一步下滑至162.26。

“疫情期间恰逢春节,公司水泥销售受下游工地停工或复工推迟影响,销量大幅减少,水泥价格略有下降。”塔牌集团证券部如是表示。

此前,海螺水泥表示(600585.SH),在做好疫情防控工作的前提下,积极有序开展复工复产工作。不过,自2月10日在山东济宁、浙江宁波复工之后,公司水泥价格有所下降。

2月10日,山东济宁P.O42.5散装水泥价格较前期下调60元/吨,次日,宁波海螺销售部通知,下调水泥价格60元/吨,同期浙江上海周边及绍兴区域经销商通知水泥价格下调60元/吨。

闫广认为,“关于海螺浙江区域降价,一般来说,Q1为行业需求淡季,春节前后价格都会回落,淡季价格回落符合预期,由于节前浙江等地价格比较高,且没有进行过调整,当前降价一方面由于下游需求尚未启动,前期企业连续生产导致库存有所增加,此次降价有向下游转移库存的想法;另外一方面,此次降价之后仍比去年同期高50元/吨以上,价格仍处高位。”

后续需求可期

2月7日,工信部公布2019年建材行业经营数据,其中,2019年全国水泥产量23.3亿吨,同比增长6.1%;水泥主营业务收入1.01万亿元,同比增长12.5%,利润1867亿元,同比增长19.6%。

截至目前,超16家水泥上市公司发布了业绩预告,且多家公司业绩预喜。其中,西部建设预计净利润同比增长83%-133%;祁连山预计净利润同比增长85%;上峰水泥预计净利润同比增长53%-60%;冀东水泥预计净利润同比增长41.03%-46.29%。

虽然受疫情影响,短期内水泥行业产销“遇阻”,长期来看,行业分析人士及企业自身均保持乐观态势。

“水泥作为早周期品种,具有运距短、无库存的属性,近几年行业错峰生产有序开展,供给端稳定可控,所以只要下游需求启动,水泥价格或将顺势上涨,行业迎来反弹。”闫广对财经网说到。

在他看来,从全年来看,基建逆周期调节持续加码,投资确定性复苏,短期地产投资有韧性,全年需求仍有支撑,而Q1为需求淡季,多数生产线进行错峰生产,即使受到疫情影响,也对全年需求影响十分有限,Q1需求会推迟但不会缺席。

中信证券研报显示,展望本次疫情,预计主要影响为大范围延迟复工及劳务人员返程迟缓,或影响基建复苏节奏;但在专项债等财政支持加大、资金边际宽松及疫情后逆周期调节或适度加强下,2020基建仍将稳增。

根据广发证券数据,截至2020年1月底,已公布信息披露文件的地方专项债合计7881亿元,占2020年提前下达1万亿元新增专项债额度的79%。而上述7881亿元专项债中,投入基建领域约4647亿元,占比达59%。

另一方面,招商证券研报显示,由于人员流动受限,一季度基建新订单情况也大概率承压,不过上述情况会在二至三季度修复。目前基建行业订单充足,疫情好转后基建企业可以快速推进工程进度。

塔牌集团表示:“目前广东省重点工程正在逐步复工,但是受疫情影响,复工人员、生产配套等方面均会影响全面复工。预计全面复工时间将比去年同期推迟,水泥需求启动也将推迟。待疫情缓解或结束,重点工程将迎来赶工期,或将有效拉动水泥需求。”

上峰水泥则表示,从经济运行规律和市场格局看,一旦疫情缓解或结束,基础设施建设和下游市场的启动及赶工会拉动水泥市场需求的恢复增长。

此前天风证券预测,在基建托底的情况下,水泥需求超预期,预计2020全年水泥产量增速将达到3-5%。

【作者:十玖】 (编辑:杜一兰)
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