郭树清:中国资本市场发展迎来一个最好的历史时期

本文来源财经网 2011年12月15日 19:35 我要评论(0
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作为资本市场最重要的中介服务机构,投资银行、证券公司,也将面临快速发展的历史性机遇

  【《财经》年会专报】中国证监会主席郭树清12月15日在《财经》年会上做主旨演讲时表示,中国资本市场发展迎来一个最好的历史时期,作为资本市场最重要的中介服务机构,投资银行、证券公司,也将面临快速发展的历史性机遇。

  郭树清同时指出,对于投资银行来存在一个实现科学发展的问题:

  首先,实体经济持续稳定增长,是证券业未来高速发展的坚实基础。“十二五”期间我国经济仍然保持平稳较快发展,现在“十二五”规划GDP年均增速将维持在7%左右,这个水平在全世界经济体里面也是名列前茅,中国仍将是全球最具发展潜力的经济体之一。历史经验表明,在经济持续稳定发展时期,证券行业通常都能获得快于经济发展的超额增长。研究显示,美国从1967到2000年,GDP增长11倍,同期投资银行业净收入增长了57倍;日本从1961到1989年,GDP增长19倍,证券业净收入增长了38倍;这个特征在我国还没有充分显现,从1998到2010年GDP增长了4.7倍,而同期证券业净收入增长了6.3倍。

  第二,经济结构调整和产业升级,为证券公司提供了巨大的舞台。企业强强联合,跨地区、跨行业兼并重组,淘汰落后产能,提高产业集中度,促进产业、生产要素在不同地区之间、城乡之间有序转移和合理流动,是实现经济结构调整和产业升级的有效途径。刚刚闭幕的中央经济工作会议,又进一步强调了结构调整。在此过程中,证券公司可以充分利用其中介服务的独特优势,为企业投融资、并购重组、管理升级、财务顾问、技术进步提供专业化的金融服务。

  第三,加快发展多层次资本市场,证券公司既是建设者也是受益者。证券公司作为市场重要的中介机构,本身就是多层次资本市场的参与者、建设者。多层次资本市场体系建设将丰富产品种类、完善产品结构,同时也会改善证券公司业务模式和盈利模式。比如将来债券市场、场外交易市场如果广泛推行柜台交易,探索尝试做市商制度,将充分发挥证券公司在做市业务中的议价、定价功能,收费模式和风险管理方式也将随之改变。我们刚刚开始实施的融资融券业务,还有股指期货业务,已经揭示了广阔的发展前景。

  第四,提高居民财产性收入,期待证券公司开发出更多、更好满足人民群众财富管理需要的产品。经济的增长必然带来居民财富的增长,居民财富不断积累必然产生财富管理的巨大需求。目前我国已是全球第二大经济体,2010年人均GDP按现行汇率算4382美元,各项存款余额已达71.8万亿人民币。同时,我国是世界上储蓄率最高的国家之一,老百姓不会满足于储蓄存款收入,期望提高资金回报。这将是证券公司深化金融服务,升级换代理财产品的重要契机。证券公司可以根据城乡居民的风险承担能力和投资偏好等不同情况,开发出适当的、多元化的产品,进一步为储蓄转化为投资提供新的渠道,满足居民的理财需要和实体经济的融资需要,保障人民群众分享经济发展的成果。

  第五,社会保障体系建设需要证券公司发挥重要作用。加快推进覆盖城乡居民的社会保障体系建设,是“十二五”的重要任务,已经写入了纲要。养老金、社保基金、企业年金等社会保险基金规模越来越大,需要证券公司提供一对一、特色化的证券研究、投资顾问和资产管理等专业服务,满足保值增值需求。在过去10年里,全国社保基金理事会年均投资收益率达到9.17%,是一个非常有说服力的例子。如果其他基金也能学习社保基金的例子,对国家、对这些机构、对我们每个人,都有莫大的好处。按照国家已经公布的计划,明年社保方面改革的步伐还会进一步加快,比如城乡居民的养老保险,明年会做到全覆盖,企业离退休人员养老金水平还会继续提高。城乡居民医疗保险水平也会不断提高,随着财政收入的提高而增加。具体提高多少,还有待人大批准决定。还有就是地方社保基金,到今年年底积累的余额大概有2万亿左右,现在分散在各省,没有统一管理起来。需要考虑如何用于像全国社保基金这样的一个投资途径,如何组织起来,设立或者委托一个专门投资机构来做。全国住房公积金累计已经缴存了3.9万亿,其中1万多亿贷款贷出去,余额还有2.1万亿,这也是非常巨大的一笔资金。另外,如果预算节约下来的钱可以积累进入一个特殊的投资基金,对国家、对市场、对我们每一个公民都是有好处的。

  郭树清说,上面讲到这五条都是我认为中国本土投资银行,包括合资投资银行发展的巨大潜力之所在。

【作者:《财经》年会专报 】 (责任编辑:吕强)
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年会议题
  • 会议时间:
    2011年12月14日 星期三 12:00-13:30
  • 开幕致辞:
    何迪,博源基金会总干事
  • 视频致辞:
    罗纳德•哈利•科斯,诺贝尔经济学奖获得者
  • 主题
    经济结构调整与政府职能转化
  • 会议时间:
    2010年12月14日 星期三 17:00-18:00
  • 主题:
    中美关系 吉米•卡特,美国前总统
  • 会议时间:
    2011年12月14日 星期三 19:30-21:15
  • 主题一:
    民营企业的生存现状
  • 主题二:
    能源安全与能源政策
  • 主题三:
    房地产调控与保障房
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    新媒体的浪潮与泡沫
  • 主题五:
    在危机中寻求变革的慈善事业
  • 主题六:
    小企业融资的挑战和解决之道
  • 会议时间:
    2011年12月15日 星期四 08:00-09:00
  • 会议时间:
    2011年12月15日 星期四 09:00-09:15
  • 开幕致辞:
    王波明,中国证券市场研究设计中心总干事、《财经》杂志总编辑
  • 视频致辞:
    罗纳德•哈利•科斯,诺贝尔经济学奖获得者
  • 会议时间:
    2011年12月15日 星期四 09:15-10:15
  • 演讲嘉宾:
    韩长赋,中华人民共和国农业部部长
  • 演讲嘉宾:
    黄奇帆,重庆市市长
  • 演讲嘉宾:
    迈克尔•斯宾塞,诺贝尔经济学奖得主、纽约大学斯特恩商学院经济学教授
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 10:15-11:45
  • 主题:
    中国如何应对全球经济动荡
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 12:00-12:30
  • 演讲嘉宾:
    周小川,中国人民银行行长
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 12:45-13:15
  • 主题:
    国际变局中的中美关系
  • 主持人:
    杨锐,中央电视台英语频道访谈组制片人、总主持人
  • 演讲嘉宾:
    骆家辉,第十任美利坚合众国驻中华人民共和国大使
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 13:30-15:00
  • 主题:
    公共财政与税制改革
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 15:00-16:30
  • 主题:
    国际货币体系变局与中国货币制度构建
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 16:45-18:15
  • 主题:
    金融管制放宽与民营金融发展
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 18:15-18:45
  • 演讲嘉宾:
    郭树清,中国证券监督管理委员会主席
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 18:45-18:50
  • 演讲嘉宾:
    戴小京,中国证券市场研究设计中心常务干事、财讯传媒集团总裁
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 18:50-19:45
  • 会议时间:
    2010年12月15日 星期四 19:45-21:45
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