【《财经网》香港专稿/记者 王端 实习记者 何姗】今年香港上市新股中集资规模最大的民生银行H股（01988.HK）11月9日在香港举行上市路演。

　　根据销售文件显示，民生银行H股此次招股区间为8.5至9.5港元，相当于2010年市账率1.67倍至1.8倍。

　　民生银行计划发行约33.22亿股, 以招股区间上限计算，集资金额不超过315亿港元。民生银行将透过此次上市融资补充资本金。截至今年9月底，民生银行资本充足率为8.57%，民生银行完成香港上市融资后，资本充足率将达11.9%。

　　此次H股发行中95%为国际配售，5%为香港公开发售。接近交易人士指出，截至目前，民生银行国际配售部分已经超额认购逾倍。

　　此次民生银行总共引入五位基石投资者，包括华人置业、中国海外、中国平安资产管理等，共认购3.4亿美元的民生银行股份。

　　基石投资者之一的旭日集团董事长杨钊在路演后表示，看好民生银行未来三至五年的发展。杨钊指出，他对内地金融行业有信心，加上民生银行为首间民营企业来港上市，具有发展前景。

　　而接近交易的人士在路演后指出，中国投资公司、中国人寿等作为主要投资者（Anchor investor），认购金额都超过1亿美元。

　　有基金经理向《财经》记者指出，在定价方面，市场普遍拿民生银行与中信银行（00998.HK）作比较，因为中信银行在规模和业务模式上与民生银行相若。中信银行2010年市账率约1.7倍，故相较之下，民生银行的定价显得稍贵。

　　该名基金经理指出，民生银行作为民营企业，在股权治理方面相对均衡，在经营方面亦相应灵活，所以海外市场可能更加青睐。但由于该行网点相对较少，因此在融资成本方面比较高，加之较好的激励机制，故人力成本亦较高。

　　民生银行在内地约有400家分行网络，总资产1.4万亿元人民币。该行目标是2009年盈利增长四成。2008年民生银行录得两成半的盈利增长。

　　民生银行H股将于11月13日-18日在香港公开招股，18日定价，26日计划在香港挂牌。瑞银、中银国际、中金、麦格理及海通担任民生银行H股发行交易的账簿管理人。

　　受民生银行H股将要上市等因素影响，其他中资银行股工商银行（01398.HK）上升3.10%，收市报6.66港元，股价创下两年来新高；建设银行（00939.HK）上升3.10%，收市报6.98港元；中信银行股份升1.43%，报6.38港元。■