原为摩根士丹利中国区固定收益部主管的杜军，涉嫌利用消息，在2007年2月15日至4月30日期间，分九次购入中信资源股份有限公司（香港交易所代码：01205，下称中信资源）股份。交易共涉及2670万股，金额总计约8710万港元，平均买入价格为3.26港元。

原摩根士丹利中国区固定收益部主管杜军

相关新闻：

• 一个内幕交易者的坠落
• 香港五年来首例内幕交易罪宣判
• 香港证监会首次刑事检控内幕交易案

　　2006年末至2007年初期间，摩根士丹利亚洲（Morgan Stanley Asia Ltd，下称MSAL）与北京中信集团及中信资源拥有两个合作项目，其中一项为摩根士丹利亚洲协助中信资源发债，用以收购哈萨克斯坦油田；另一项目是为所收购油田作石油对冲。香港律政司认为，被告杜军参与了上述两项计划，并与中信集团高层有密切接触。

　　律政司在庭上对杜军提出总共十项刑事指控，其中包括九项内幕交易控罪和一项唆使他人进行内幕交易的控罪。被唆使者为杜军妻子李馨，但后者未被控犯任何罪行。

　　律政司在庭上指出，证据主要来自五组电子邮件（E-mail Chains）。邮件内容显示，杜军是上述两项交易的成员之一，并且于2007年2月15日首次购入中信资源股票之前，就已知悉部分并非对公众及市场公开的交易信息。律政司并表示，一系列的电话录音也将作为适当的证据。

　　杜军所掌握的内幕消息与中信资源2007年5月8日发布的三份公告内容有关。中信资源当日发布三份公告内容表明，中信资源向母公司中信集团收购其在哈萨克斯坦油田的资产，并发行10亿美元债券，为收购提供资金；同时，中信资源的子公司中信海月能源有限公司，取得购买持有中国渤海湾油田运营权的天时集团能源有限公司90％已发行股本的权利，该交易作价1.5亿美元。

　　包括摩根士丹利在内的投资银行，对于员工自己买卖证券，均需要向上级及合规部门递交申请。在摩根士丹利，为员工个人的证券买卖行为主要设有两道“防火墙”，其一为限制交易名单（Restricted List）；另一为受观察名单（Watch List）。这两份名单列出了限制交易的股票。

　　限制交易名单对所有员工公开，员工不可以交易名单中的股票；而受观察名单则是保密的，只有内部监控部门知悉。受观察名单主要针对部分接近或者从事交易的员工，他们知悉一些非公开的资讯，这些员工不能交易观察名单中的股票。当公司内部员工在交易受观察名单中的股票时，需要法律合规部门的审核。