【Breakingviews专栏】美国金融监管者在尝试完成一件不可能的任务：他们打算在两个月内完成美国最大的19家银行的压力测试。该测试的目的是衡量银行资本抵御经济持续恶化的能力。

　　熟悉这种压力测试的人表示，为这等规模的项目收集数据和建立模型需要一年多的时间，政府怎么可能在两个月内完成这项工作？答案是依靠银行家们的预测！这是危险之举，如同让短跑运动员自己掐表计时一样。

　　当然，监管者会对预测进行详细审查，银行家们也不会愚蠢到明目张胆地对数据做手脚，但是，他们的确有这样做的动机。

　　毕竟，压力测试不及格的银行必须在市场上融资或者接受政府可转换优先股的投资，而优先股需要付9％的股利。对大部分银行，特别是对压力测试不及格的银行来说，前者不可行，而后者会带来种种的政府干预。

　　估计复杂资产的价值并预测它们在不同市场情况下的表现是银行家近几年的失败之处。

　　对银行资产中的一大部分，也就是会计师所谓的二级资产或三级资产的评估，取决于不同的解释。　　

　　当然，监管者可以把19家银行的资产打包来看看他们对不同品种的资产估计是否大体一致。可是对于像私募股权这样的非流动性的独特资产，他们必须要依赖银行家的估计。

　　看起来，近期表现很糟糕的银行，像花旗和美国银行，压力测试的结果会不及格。的确，政府为了维护自己的信誉，这两家银行也只能有这样的结果。表现好的银行，像摩根大通，应该很容易就通过。而有一些处在中间地带的银行为了通过测试，肯定想要对数据动些手脚。■

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　　（Dwight Cass/文 《财经》助理研究员 王维熊/译）