Breakingviews评论认为，美国财长没有披露美国银行业压力测试的全部细节，可能因为尚未得到美国国会有关继续救助银行业的支持

　　【Breakingviews专栏】随着花旗银行股价跌到不到1美元的水平，美国财长盖特纳再次呼吁，美国的大银行具有足够资本来避免倒闭。
　　可是政府怎么样判断银行是否具有足够资本呢？答案是政府正在依赖他们的压力测验。可是这并非是个理想的指标，因为盖特纳所选择用来计量银行是否有足够的缓冲资本的 “不利”情景并不是个“最悲观”的情景。美国政府目前的“不利”情景是假设房价再跌22%，GDP今年下跌3.3%，而明年将会有小幅的反弹。这的确是个不利的前景但并不是最糟糕的情景。
　　市场观察者因此会觉得压力测验是无效的措施。可是，这种看法忽略了压力测试中很少被提到的另一个变量，这就是在“不利”情景实现的情况下，银行到底需要多少剩余资本。因为，假设在这情况下，为了不让银行的资本跌到零，那银行至少还有一个缓冲资本。
　　缓冲资本的额度很重要。因为，这会决定银行是否只是面临糟糕的衰退，或是深陷萧条。那为什么盖特纳至今还没有公开表示他所要求的缓冲资本额度是多少？ 
　　原因可能来自财长工作过于繁忙，还没有时间对此作深入的分析。另外一个原因可能是政治上他不想负责任。要求银行保持的缓冲资本越高，将来政府注资的规模也就会越大。目前的7000亿美元的救助资金用完后，美国国会不能保证还会给盖特纳更多的资金。所以，政府需要充分了解美国国会对此的想法之后才会披露更多有关压力测试的细节。■

更多文章请见【Breakingviews专栏】

本文由www.Breakingviews.com独家授权刊登，可登录其网站获得更多金融评论与分析

（Robert Cyran、Hugo Dixon/文 《财经》助理研究员 王维熊/译）

《财经网》既往相关报道：
金融股狂泻 美股创12年新低
美国银行或需更多政府注资
解析花旗的部分国有化方案
应对压力测试 银行难免“障眼法”
美公布金融“救市”新措施
伯南克：压力测试不会导致银行国有化
专题：全球金融危机