继3月恒大地产IPO夭折后，河南建业有望成为今年内地房企赴港上市第一股

　　【《财经网》专稿/驻香港记者 徐可】筹谋两年、融资计划不断“缩水”，内地民营房地产商河南建业地产股份有限公司（香港交易所代码：0832，下称建业地产）终于踏上赴港上市之路。
　　公司管理层5月19日起在港路演，20日与机构投资者见面，拟发行5亿股新股，最高募资19 亿港元，发行价区间为每股2.75-3.80港元。
　　2007年末，建业地产初拟上市计划时，一度希望融资80亿港元，此后曾缩减为20亿-30亿港元。受市场震荡影响，建业地产已屡次推迟上市计划。
　　“今天出门，（上市时的市况）是刮风还是下雨我们没有看。”建业地产董事长胡葆森20日在接受记者采访时表示。胡葆森说这番话时，站在他身旁的是新加坡嘉德置地总裁廖文良。有投行人士此前向《财经》记者透露，河南建业此番不惜“缩水”上市，可能与其此前同凯德置地签订的股权转让协议有关。
　　嘉德置地主营房地产开发、酒店业和房地产金融服务，旗下的凯德置地分别于2006年、2007年相继收购了建业地产合计约36.14%的股份。在获得这两次注资后，建业地产得以收购河南省的十余块开发用土地。
　　在被《财经》记者问及凯德置地于建业地产的股权投资，是否会在上市后发生变化时，廖文良表示，只要建业地产继续为凯德置地创造佳绩，这项合作会长期进行。
　　招股文件显示，凯德置地所持建业地产股份，在后者上市后，将被稀释至27.1%，并有六个月的锁定期；此外，胡葆森将实际持股建业地产47.2%，建业地产总裁王天也将持股0.7%；其余25%的股份为公众持有。
　　今年以来，香港市场尚无房地产公司上市，投资者对深受宏调影响的内地房地产企业普遍持怀疑态度。3月，计划募资165亿港元的恒大地产被迫搁置IPO，缺乏足够的机构投资者认购，被认为是恒大上市夭折的主要原因。
　　建业地产此番若能成功上市，将成为今年首只登陆香港股市的内地房企，其IPO定价和市场反应，也将对其后上市的房地产企业起借鉴作用。
　　根据招股书，建业地产2005年-2007年三年的营业额分别为10.96亿元、12.613亿元、18.217亿元，净利润分别为5520万元、1.41亿元、1.65亿元。
　　一位香港的基金经理告诉《财经》记者，他认为建业地产的估值具有吸引力。“河南的房价温和，和一线城市相比，宏观调控对当地房价的影响要小得多，因此相对安全；和恒大相比，建业地产的资产负债表比较健康，负债率较低。”
　　截至2007年12月，建业地产总负债率为73.4%。
　　建业地产21日将赴新加坡路演，然后转战欧美，并将于5月26日在香港市场向散户公开发售。若一切顺利，预计6月6日在港交所挂牌。摩根士丹利是其惟一的承销商。■

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