风控细则修订完善了市场大起大落时交易所对风险的控制

    【《财经网》综合报道】上海期货交易所（下称上期所）12月4日公布了对《风险控制管理办法》11个实施细则所进行的修订，其中一处针对国家法定长假中期货市场的风险加强了防控。
    修订中增加了交易所调整期货合约涨跌停板幅度适用条件及适用程序的总体规定。其中增加一款“在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度：（一）期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时；（二）遇国家法定长假时；（三）交易所认为市场风险明显变化时；（四）交易所认为必要的其他情况。交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的，应公告，并报告中国证监会。对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。”
    此项修订完善了上期所市场大起大落时交易所对风险的控制。
    由于国际金融环境发生了巨大逆转，从去年持续到今年上半年的大宗商品牛市迅速告终，风险开始集中释放。以铜为例，由于在“十一”长假期间外盘暴跌，“十一”长假结束后，10月13日沪铜一路连续五个跌停，跌势一直持续到10月末，交易所在周五收盘后公告再度执行强制减仓措施。在此期间，上期所采取了限制涨跌停板、调整保证金直至强制减仓的措施。除沪铜外，沪胶也出现了连续跌停的市场情况。
    除调整涨跌停板幅度适用条件外，上期所还调整了燃料油交割结算价的确定方式，以使燃料油交割结算价更具代表性。燃料油交割结算价相关条款实施时间为2009年12月。

（《财经》记者 沈乎）

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