美国国会下属政府责任办公室称，监管漏洞可能违背政府注资鼓励银行借贷的初衷

　　【《财经网》专稿/记者 李增新】美国“不良资产救助计划”（TARP）实施近两个月后，首份官方评价出炉。美国立法机构评定该计划实施不够透明，政府需要采取更多措施保护纳税人利益。
　　12月2日，美国国会下属政府责任办公室（GAO）发布对TARP的首份评估报告，对截至11月25日该计划的实施进行了评价。报告指出，美国财政部对一些关键问题的重视不够，包括决定如何确保注资计划达到预期的目标、监督被注资机构、限制高管收入等。
　　GAO是国会调查机构，负责审查有关公共资金的收入和支出事项，并负责对TARP的各个方面，包括对“救助方案的代理和代表”进行的活动相关的“方案、实施、收入、开支和金融交易”进行审计。
　　GAO认为，要使救助计划达到预期目标，美国财政部应当规定获得注资的金融机构定期向政府汇报资金的使用情况，以使政府掌握最新的动向和信息，并通告国会。目前“救市”资金去向不够透明，这一监管漏洞可能违背政府注资鼓励银行借贷的初衷。
　　这一“额外要求”并不在最初的计划之中。美国财政部在10月14日宣布将2500亿美元用于注资金融机构和在10月20日公开企业申请准则时，只是泛泛的表示“注资计划旨在鼓励金融机构增加资本金，以增加向企业和居民的贷款”，而没有具体规定金融机构如何运用救助资金，也没有规定被援助机构定期汇报。
　　另一个让GAO不满的方面，在于受到救助的金融机构高管的薪酬状况不够透明。按照注资计划的要求，企业应保证在获得资金以后严格限制高管薪酬，不提供高额离职补偿或年终分红。但目前财政部没有具体措施进行事后监管，保证金融机构按照协议执行。
　　最后，GAO对财政部提出了九项建议，其中包括在与金融机构达成注资协议时，应设定更为详细的条款；将救助实施的进展情况及时通报给国会和公众；确保救助计划顺利交接至下任政府；扩充金融稳定办公室（OFS）的人员和资源配置，以更好的监督每次注资行为的整个过程。
　　OFS是政府设立TARP时，在财政部内部设立的专门机构，核心领导成员由美联储主席、财政部长、联邦住房融资局局长、证监会主席、住房和城市发展部部长组成。OFS负责审查救助方案的实施，对财政部实施法案提供建议，并向救助方案特别监察长报告可疑的诈骗、虚假陈述或渎职--特别监察长人选至今没有确定。
　　财政部表示大体上同意GAO的建议，但对强化对被注资机构的监督持有不同观点。财政部最大的考虑在于金融机构的投资和运营决策，应当由他们基于对市场的判断独立作出，而如果硬性规定，则有政府干预之嫌。
　　作为首份官方评价，GAO的报告揭示了美国公众对救助计划的担忧。实际上，自救助计划开始实施，市场的批评声一直不断，主要集中在对申请资格没有具体的标准，过程不够透明，措施不统一以及对中小机构的忽视等。
　　华盛顿智库彼得森国际经济研究院学者、麻省理工大学教授西蒙·约翰逊（Simon Johnson）说，目前这种“随意性”太强的救助并不可取。
　　以政府救助花旗集团为例，“这完全是个单边的、过于慷慨而且不透明的操作。”救助措施还包括了对问题资产的担保，而仅在一周前，美国财政部刚刚宣布不再担保问题资产。他建议将TARP变成永久计划，并制定一整套完备且前后一致的规则体系。
　　但从财政部的角度，既然救助是紧急的“救火”，各家金融机构的状况又不尽相同，那么采取的措施也应具体视情况而定，这本没有统一的规则可循，况且制定繁冗的规则本来就费时费力，很可能再次招致“行动迟缓”的责备。GAO也承认，在短短60天内，财政部又在面对前所未有的巨大的挑战，救助计划不完备是“可以理解的”。
　　另有学者表示，救助计划也许需要更大的修改。由于对申请救助机构的审核取决于财政部，政府还是在挑选谁是赢家，无可避免地干预了市场。而且，银行可能需要一大笔资金来支付优先股股息（前五年5%，以后9%），这又增加了银行的负担。
　　更有建议称，为了更好的保护投资者和纳税人的利益，需要成立一个新的、独立的第三方债务重组信托公司（RTC）来管理政府所购资产，并监督被援助机构执行协议规定。
　　无论怎样，如何减少“不透明操作”，又避免“干预市场”，将是新政府运用剩下的3500亿美元资金时首先需要考虑的问题。■

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