投行人士表示，受中央救市政策影响，地产股近阶段有所回暖，使得招商地产在熊市中觅得了一次按原定价格增发的机会

　　【《财经网》专稿 记者 张映光 实习记者 程华】招商地产终于在熊市中觅得了增发的机会。
　　11月24日，招商局地产控股股份有限公司（深圳交易所代码:000024，下称招商地产）正式展开路演，宣布将增发不超过4.5亿股，拟定的增发价为13.2元/股，预计融资规模不超过80亿元人民币。招商地产预计于11月25日进行认购登记，26日开始正式配售。
　　“路演的情况比较顺利。此前一些较为悲观的机构在路演后态度已经有所转变，还有一些机构投资者一直对我们很支持。”招商地产董事会秘书刘宁向《财经》记者表示。
　　但招商地产宣布启动增发后，24日一开盘即遭跌停，收报13.75元/股。
　　招商地产董事会秘书刘宁表示，公司对股价出现大跌已有准备。她认为股价下跌的主要原因在于目前的股价与增发价格存在较大的价差。一些机构投资者趁机出货。“不过，待明日展开认购登记后，机构投资者为了能够取得认购资格，就必须停止抛售，公司股价会有所回升。”
　　早在今年6月30日，招商地产的增发方案便已获得证监会的批准，但因市场震荡，增发方案一直没能完成。按照证监会的规定，招商地产必须在明年1月份前完成增发。否则需要重新审批过会。
　　招商地产董秘刘宁今年8月份在接受《财经》记者的专访时表示，尽管市况不好，但公司肯定会在明年1月份前完成增发。当时，招商地产已经做好了调低增发价格的准备。如今，此次增发如能获得机构投资者的认可，将显得十分难得。
　　一位投行人士向《财经》记者表示，受中央救市政策影响，地产股近阶段有所回暖，使得招商地产在熊市中觅得了一次按原定价格增发的机会。招商地产股票此前曾连续上涨，其股价21日报收15.28元，上涨2.34％。
　　上述投行人士认为，增发的机会转瞬即逝，“因为随着市场逐渐消化掉对救市利好的预期，其股票在未来很可能重新跌破增发的价格。”招商地产此次增发的保荐机构是中信证券。
　　同时，招商地产的控股股东招商局蛇口工业区有限公司，也加大了对招商地产的支持力度。
　　招商地产在昨日发布的公告中称，“鉴于招商地产目前股价低估，蛇口工业区承诺全额参与招商地产本次增发的优先配售。”蛇口工业区拟优先认购招商地产2.19亿股，认购金额为28.8亿元。除此之外，蛇口工业区及关联方将追加申购0.6亿股，申购金额为8亿元。
　　不久前，招商地产还获得与之关系紧密的招商银行1.5亿美元的授信支持。借款分别由招商局集团（香港）有限公司和香港达峰国际股份有限公司提供担保。此笔借款将被用于国内房地产投资及公司营运资金周转。
　　招商地产增发募集资金将用于投资14个房地产开发项目，包括收购其中六个项目的土地使用权，这六宗土地为控股股东蛇口工业区拥有。
　　上述投资项目共需资金171.42亿元，拟投入募集资金85.13亿元，占项目总投资的49.66％，不足部分将由公司自筹资金解决。此次增发募集资金到位之前，招商地产将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以偿还。
　　此次发行采取原A股股东全额优先配售与网上、网下定价发行相结合的方式进行，原A股股东最多可优先认购约4.49亿股，约占最高发行数量的99.81％，发行价为13.20元/股。■

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