为应对美国银行增持，建行对三季报进行审计，不过审计结果并未调整每股净资产的数据，因此对增持价格并没有影响

　　【《财经网》专稿/记者 宋燕华】11月23日，建设银行（上海交易所代码：601939，香港交易所代码：00939；下称建行）公布了经审计三季报，与此前公布的未经审计的三季报相比，资产负债表和损益表均没有出现差异，只是现金流量表的个别项目进行了重分类调整。
　　这意味着，美国银行将最终以每股2.46元的价格，增持建行195.8亿股H股股份，持股比例上升至19.9%。根据汤森路透统计，此项交易也成为本周针对中国公司的最大一笔并购交易。
　　本次美国银行的增持行为颇为隐秘。
　　今年11月11日晚，建行发布公告表示，将于21日召开董事会，审议根据国际会计准则编制并经审计的H股三季报，但并未提及此举目的。
　　按照常规，季报并不需要审计。早在10月19日，建行已公布了未经审计的三季报。一位知情人士向《财经》记者透露，此是建行根据母公司汇金公司的要求而履行的特殊程序，以应对美国银行对建行的增持。
　　一周以后，建行于11月17日发布公告，证实美国银行将增持建行股份。
　　公告显示，“建设银行日前收到美国银行的通知，美国银行将根据与汇金公司协议，行使认购期权，从汇金公司购买195.8亿股H股，每股行权价格为9月30日经审计每股净资产的1.2倍，并计划于11月30日之前完成相关股份的交割。”
　　以9月30日净资产价格1.2倍来增持的方式，也满足了行权价格的“孰高”原则。
　　根据此前汇金公司与美国银行的约定，若于2008年8月29日或之后行权，美国银行的行权价格为行使日建行每股账面值1.2倍，或者IPO价格的107.12％中的较高者。
　　截至9月末，建行经审计每股净资产为2.05元，其1.2倍为2.46元，高于IPO价格每股2.35港元的107.12%，即2.52港元，折合人民币2.22元。
　　不过，相比目前建行的股价，2.46元的行权价格则便宜了许多，仅为11月21日H股收盘价3.81港元的73.25%、A股收盘价4.42元的55.66%。
　　交割完成后，美国银行将持有建行约447亿H股股份，持股比例将达到19.13%，同时，汇金公司直接持有和通过其全资子公司中国建银投资有限责任公司间接持有的建行H股股份比例，将下降到57.03%，不过通过二级市场的操作，上述比例可能出现调整。
　　目前，美国银行仅在建行董事会中占有一席之地。尽管美国银行行权后所持股份比例将大幅上升，但建行有关人士透露，美国银行不会据此谋求在建行董事会和经营管理中的更大话语权。而且按照协议，美国银行不参与建行的日常经营管理，而且美国银行对建行的经营业绩十分肯定。
　　市场预期，美国银行或将在市场转暖后再择机减持，并最终将持股比例维持在双方后期协商议定的10%左右。另外，即使美国银行有意抛售，也不会直接在二级市场出手，而更可能在大股东之间，或者有实力的投资者之间进行场外交易，不会对市场产生较大的冲击。■
  
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