【《财经网》专稿/实习记者 方会磊 记者 张曼】为满足银监会新近提出中小上市银行资本充足率在年底前须达到10%的要求，民生银行、浦发银行昨晚双双发布公告准备发行混合资本债。
　　11月20日晚间，民生银行（上海交易所代码：600016）发布公告，股东大会已经通过决议，将发行50亿元的15年期混合资本债。当晚，浦发银行（上海交易所代码：600000）也发布公告，称股东大会已经批准公司发行不超过100亿元的次级债和100亿元的混合资本债。对于发债缘由，两家银行表述趋于一致，即为了满足银监会新近提出的在年底前资本充足率达到10%要求。
　　对此，银监会内部人士解释说，考虑到国际金融动荡和国内宏观经济下行风险，监管部门希望中小银行提高资本充足率和财务实力，以应对未来可能的风险，对于中小上市银行或过去几年中发展颇为激进的银行，监管部门则希望今年年底前将资本充足率提高到10%。
　　此举显示银监会已明显提前了划定中小银行资本充足率新红线的时间表。此前，监管部门希望三年内实现中小银行的资本充足率的梯度增长。具体而言，今年年底前能全部达到8%的最低监管要求；2009年提升至10%；2010年达到12%。为了实现这一目标，监管部门将通过“窗口指导”等形式进行督促。
　　而根据民生银行的测算，如果年底前资本充足率达到10%，该行预计资本缺口约为100 亿元；如果2009 年内不超过150亿元分离交易可转债项目发行完成，并在2009 年底达到10%的资本充足率目标，则预计资本缺口为43.81 亿元。
　　《财经》记者在采访中获知，对于过去几年中发展颇为激进的股份制银行，监管部门一直关注其资本充足率和流动性指标，以防在经济下行时期风险因素陡增。最近，银监会也要求各家银行制定明年经营发展规划时要趋于审慎，稳健经营。
　　针对目前各家银行纷纷通过发债来提高资本充足率的做法，银监会内部人士也表达了不同的看法，在其看来，现在很多银行倾向于通过一次性发债来解决资本充足率问题，在债务工具的选择上也是竭尽心机，包括次级债、混合债、可转换债券等等。
　　“银行提高资本充足率，本质上是要把分母，也就是风险资产缩小。但现在很多银行通过一次性发债，是分母不动，想办法动分子。”该人士认为，监管部门进行资本监管，根本目的就是希望银行提高风险管理水平。“如果银行自身经营管理还是很粗放，风险资产权重还在不断加大，提升的资本充足率还是会降下来。
　　“如连续两个季度，银行资本充足率出现下降，我们就会介入。”该人士如是说，对银行提出警示，要求银行采取措施止住下滑趋势，或者寻求途径来补充资本。
　　纵观此番表达发债诉求的股份制银行，其资本充足率连续下降亦是事实。以浦发银行为例，自去年底至今年三季度末，按季度末时点计算的资本充足率分别为9.15%、9.04%、8.66%、8.47%；民生银行并未提供详细时点的资本充足率数据，但对比2007年末10.73%和今年二季度9.21%，亦可窥出资本充足率下降态势。
　　此外，中小上市银行中的三家上市城商行资本充足率年前保持在10%以上已无大碍。股份制银行中，三季度末的数据显示，兴业银行（上海交易所代码：601166）资本充足率为11.05%；中信银行（上海交易所代码：601998）为14.66%；招商银行（上海交易所代码：601998）为12.82%；深发展（深圳交易所代码：000001）资本充足率8.84%。其中，兴业银行和招商银行（上海交易所代码：600036）今年已经通过发行金融债补充资本金；华夏银行（上海交易所代码：600015）刚刚完成定向增发，所募115.58亿元资金充实后，资本充足率有望提高到10%。深发展10月份已经发行了15亿元10年期次级债，根据其公告，深发展三年内将在境内外市场分次发行不超过100亿元的次级债、100亿元的金融债和80亿元的混合债。■

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