美国银行不会据此谋求在建行董事会和经营管理中的更大话语权；市场预期，美国银行或将在市场转暖后再择机减持，并最终将持股比例维持在双方后期协商议定的10%左右

　　【《财经网》专稿/记者 温秀】美国银行（Bank of America）逆势增持建行至上限，既成就了一笔潜在收益可观的投资，也声援了因期权方案设计而备受压力的中国战略伙伴。
　　建设银行（香港交易所代码：00939，下称建行）17日晚间发布公告披露，美国银行将行使期权，以接近每股2.8港元的价格从汇金公司购入195.8亿股H股建行股份，交割完成后，美国银行将持有建行约447亿H股股份，持股比例将达到议定之初的上限——19.13%。
　　尽管美国银行行权后所持股份比例将大幅上升，不过建行有关人士透露，美国银行不会据此谋求在建行董事会和经营管理中的更大话语权。
　　目前美国银行仅在建行董事会中占有一席之地。前述人士表示，按照协议，美国银行不参与建行的日常经营管理，而且美国银行对建行的经营业绩十分肯定。

　　建行公告称，此次美国银行的行权价为2008年9月30日经审计的每股净资产的1.2倍，是两种可供选择的行权价中较高者。大约一周前，《财经》曾率先报道汇金要求建行提供经审计三季报，应对美国银行行权。
　　根据国际惯例，一些交易需要提供按照国际会计准则编制的经审计后的财务报告。根据未经审计的三季报，建行今年前三季度，建行每股净资产同比增长13.26％，达到2.05元人民币。据此计算，其1.2倍为2.46元人民币，换算成港币则约合每股2.8港元。
　　根据双方约定，行权价格为以下两种价格较高者：一是截至行使日，建行每股账面值的1.2倍；二是浮动价格：若在2007年8月29日之前行权，价格为IPO价格，若于2007年8月29日之后行权，价格增加至IPO价格的103％，若于2008年8月29日或之后行权，价格增加至IPO价格的107.12％，此后两年逐年递增。
　　如果按照IPO价格每股2.35港元的107.12%计算，其行权价约为2.52港元。显然，该价格较每股2.8港元要低。
　　据透露，美国银行将在11月30日前完成股份交割。交易完成后，汇金公司直接持有和通过其全资子公司中国建银投资有限责任公司间接持有的建行H股股份比例将下降到57.03%。不过，随着汇金通过二级市场为建行护盘，这一持股比例，未来可能还将会有所提高。
　　知情人士称，央行日前向各家银行象征性地了解了与其战略投资者的合作情况。
　　建行表示，双方合作良好。对美国银行而言，尽管当期财务压力不小，且近期建行股价持续走低，但在全球金融危机背景下，入股建行依然不失为一笔安稳而诱人的投资。正如建行董事长郭树清此前在接受《财经》专访时所言，美国银行恐怕再难找到如建行这般炙手可热的赚钱机器。
　　此前，市场预期美国银行会在10月27日首批股份解禁后，择机抛售，但美国银行新闻发言人向《财经》记者表示，暂时没有抛售计划。
　　市场预期，美国银行或将在市场转暖后再择机减持，并最终将持股比例维持在双方后期协商议定的10%左右。不过接近交易的有关人士称，美国银行增持后，如果要减持可能还需要满足一些监管和法律方面的条件，当下高抛低吸的可能性不大。上述人士认为，即使美国银行有意抛售，也不会直接在二级市场出手，而是会通过一些安排，在大股东之间，或者有实力的投资者之间进行场外交易，因此，美国银行未来可能的抛售，应该不会对市场产生较大的冲击。
　　当被问及汇金卖出的股份，日后会否重新被汇金回购，这位接近交易的人士称，“这是股东之间的事，一切皆有可能。” ■

《财经网》既往相关报道：
建行审计三季报 应对美国银行增持
美国银行称暂无抛售建行股票计划
建行称第三季度业绩同比增长48%
苏格兰皇家银行深陷危机 中行密切关注
美国建行回应美国银行期权争议
银行执行期权增持建行