【4万亿投资】央行五项措施放松信贷　银行信贷方向面临调整

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【4万亿投资】央行五项措施放松信贷　银行信贷方向面临调整

《财经》记者张曼 [11-11 14:42] 　

银行贷款“有保有压”的内容如何据宏观政策调整？有分析认为，以往受压制的水泥、化工等高污染行业可能重新成为银行贷款支持对象

　　【《财经网》专稿/记者张曼】继国务院确定4万亿元刺激经济计划，实行适度宽松货币政策之后，央行11月10日在行长办公会后出台了引导银行信贷投放的五项措施。
　　业内人士分析，4万亿元的盘子中，银行贷款将至少占到一半以上。因此，这些窗口指导和政策引导将在很大程度上影响着商业银行下一步的信贷结构调整。
　　在这些措施中，央行表示要加大对重点工程建设、中小企业、三农、灾后重建、助学、就业等的信贷支持，加大对技术改造、兼并重组、过剩产能向外转移、节能减排、发展循环经济的信贷支持，鼓励和引导金融机构扩大出口信贷的规模，探索在出口信贷中提供人民币中长期融资，并限制“两高一剩”（高耗能、高污染及产能过剩）行业贷款。
　　中国银行人士对《财经》记者说，国家支持的基建设施等，会是银行信贷投放和金融市场上投资的重点。目前各银行都在进行调研，准备制定来年的信贷投放策略。
　　据《财经》记者了解，中信银行风险控制部门11月11日晨会讨论上述指导意见后认为，本年度剩下两个月的信贷投放总体上要顺应宏观调控形势，重点是控制风险，关注重点行业及重点企业。比如，一些以前属于压制范围的化工、水泥等高污染行业，将在支持基础建设的基调下，可能重新成为银行贷款支持对象；中小企业贷款也会增加，同时加大对贷款发放、贷后管理、贷款回收的管理，控制不良贷款率和稳定回收率。
　　但是，中信银行内部认为，对房地产、出口型行业等受宏观调控和金融危机影响较大的行业，发放贷款时应依旧保持谨慎，其他的“两高一剩”企业贷款也要控制。
　　这一观点与银监会防范风险的思路颇为一致。11月10日，银监会公布主席刘明康在山东调研时的讲话称，银行贷款依旧是有保有压，要加大针对一些行业和集团客户风险的管理，加大信贷资金管控效力，尤其是对生产经营两头面对国际市场的出口型企业贷款，严格落实有效抵押担保等措施。
　　上述银监会人士解读称，“银行贷款‘有保有压’的具体内容要根据宏观政策调整，一项宏观政策一般至少持续半年，监管部门的政策指向时间大概也是执行半年。”该人士强调，不过无论在什么时候，风险控制都是第一位的。
　　不过由于已经接近年底，银行当年的信贷投放政策已经接近尾声，近期是否有大的信贷政策调整还未定。
　　中国银行有关人士认为，虽然目前银行担心经济下行风险加大有些惜贷，但是历来下半年贷款少于上半年，今年年底企业贷款需求下降了很多，所以大规模调整信贷规模和结构的必要性不大。
　　此次央行还明确要及时向金融机构提供流动性支持，确保金融体系流动性重组，使银行合理扩大信贷规模。
　　银监会人士告诉《财经》记者，目前绝大多数银行的流动性指标都在监管标准之上，只有少数小银行和农村金融机构的流动性比例低于25％。但是要扩大信贷规模，银行就需要额外的流动性支持了。
　　据《财经》记者了解，现在流动性资金最紧张的当属外资银行，一些中资商业银行也受此前的紧缩政策影响，存在一定的流动性风险，业界认为央行的流动性支持很有必要。一个来自市场的佐证是，虽然降息周期已经启动，货币市场七天回购利率一直处于3％的相对高位，说明银行的资金需求旺盛。
　　业内都在猜测，目前高达16％的存款准备金率有可能面临被调低。
　　此外，央行还表示要进一步发挥债市的融资功能，扩宽企业融资渠道，发展银行间债券市场，为积极的财政政策和适度宽松的货币政策的实施提供平台。■

小资料：央行11月10日宣布放松信贷五项措施
　　一是确保金融体系流动性充足，及时向金融机构提供流动性支持。
　　二是保持货币信贷的合理增长，加大银行信贷对经济增长的支持力度。取消对商业银行信贷规模限制，合理扩大信贷规模。
　　三是加强窗口指导和政策引导，着力优化信贷结构。坚持区别对待、有保有压，配合积极的财政政策，鼓励和引导金融机构改进金融服务，加大创新力度，加大对重点工程建设、中小企业、三农、灾后重建、助学、就业等的信贷支持，加大对技术改造、兼并重组、过剩产能向外转移、节能减排、发展循环经济的信贷支持，同时继续限制对“两高”行业和产能过剩行业劣质企业的贷款，促进经济结构调整和发展方式转变；鼓励和引导金融机构扩大出口信贷的规模，探索在出口信贷中提供人民币中长期融资。
　　四是进一步发挥债券市场的融资功能。大力发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等非金融企业债务融资工具，扩宽企业融资渠道。加快发展以机构投资者为主体的银行间债券市场，为积极的财政政策和适度宽松的货币政策的实施提供平台。
　　五是进一步改进中央银行金融服务。进一步提高现金预测分析的科学性和准确性，增强现金供应的前瞻性；畅通国库资金支付清算渠道，提高国库资金收支效率；扩大国库直接支付涉农、救灾补贴等政府性补助资金范围，实现民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建所需资金由国库直达最终收款人；积极推动国库直接办理各项社保资金收支业务，提高社保基金收缴和社会化发放效率，切实维护广大人民群众的根本利益，促进社会和谐与稳定。