美国晨星公司（Morningstar, Inc.）董事长乔·曼斯威托（Joe Mansueto）

    【《财经网》专稿/记者 季敏华】美国金融危机肆虐之下，全球基金业频遭投资者赎回风潮，但美国晨星公司（Morningstar, Inc.）董事长乔·曼斯威托（Joe Mansueto）依然对基金行业整体表示乐观。
    11月6日，曼斯威托在接受《财经》记者专访时表示，大约需要一两年的时间让投资者对市场重塑信心，期间就是金融机构不断去杠杆化的过程。他认为，金融危机对基金行业也有正面影响，因为投资者将意识到，个人投资股票受市场剧烈波动的影响，容易造成巨大损失，而共同基金是专业人士管理多样化的投资组合，降低了投资者的风险。
    曼斯威托称，近期基金业的资金流入速度下降了，有些地方甚至是净赎回的状态，这阻碍了共同基金的发展速度。
    根据晨星统计，截至今年10月20日，美国股票型基金今年以来亏损平均超过35%，其中美国国内股票型基金平均亏损超30%，美国海外股票基金平均亏损则超过40%，而固定收益类基金方面也有超过8%的损失。
    这动摇了投资者对持有基金的信心，9月份美国投资者对基金的净赎回量，已超过2002年7月份创下的174亿美元单月净赎回量记录，并且是该数额的3倍左右。
    “但基金行业依然是一个很健康的行业。”曼斯威托说，“从全球范围来看，截至去年年底，共同基金的总量为25万亿美元。这依然是一个非常大的市场。”
    曼斯威托认为，虽然金融危机不会危及整体基金行业，但其中的一些具体分类，例如货币市场基金、对冲基金等，已经因为政府救市而改变了昔日格局。
    “美国政府开始并不想介入，而由自由市场来左右。但是，我看不出还有任何其他方式可以拯救（这些基金），因为风险太巨大了。”他说，“政府任雷曼兄弟破产是其在这场危机中的最大错误。”
    紧随雷曼兄弟破产的噩耗，美国历史最悠久的货币市场基金The Reserve管理的Primary Fund于9月16日被迫核销其7.85亿美元的雷曼债券，累及该基金跌破1美元净值。曼斯威托认为此事影响至深，令基金经理们不得不重新审视他们的货币市场基金组合。
    “如何应对这一领域的赎回？人们开始对商业票据重新进行思考。”他说，“政府最终站出来担保货币市场基金的做法是有益的。从这一点上来说，货币市场基金是被重塑了，至少是暂时性的重塑，政府主动的介入了这些基金。”
    受到金融危机深刻影响的还有对冲基金。金融危机之前，全球的对冲基金资产总额为2万亿美元。全球金融市场动荡不安之时，对冲基金也面临着前所未有的困难，包括借贷困难、流动性丧失、市场波动加大，对冲工具的减少以及交易环境的恶化。
    今年9月，晨星对冲基金1000指数重挫7.87%；整个三季度，该指数更是下跌了约13%，为2003年以来表现最差的季度。美国最大的对冲基金之一Citadel，过去一向业绩骄人，但此次也出现了旗下两只旗舰基金今年已亏损35%的败绩，激起了债权人和客户的恐慌情绪。
    曼斯威托说，“商业银行已大幅去杠杆化，对冲基金要获得他们的贷款越来越难；而高盛、摩根士丹利等这些主要经纪商，也大规模削减了他们的对冲基金业务，对冲基金过去的操作方法已困难重重。”
    由曼斯威托1984年创立的美国晨星公司，为投资者提供专业财经资讯、基金及股票的分析和评级，是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。目前，晨星在20个国家有分支机构。
    2003年，晨星公司进入中国市场。曼斯威托认为，中国市场还在“非常初始的发展阶段”，但有着惊人的发展速度。今年以来，该公司已在全球收购了三家业务与其接近或互补的公司，在中国也开始寻觅收购对象。■

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