“此次出巨资收购摩根士丹利的目的还是为了学习新的投行技术和打入欧美市场”，三菱日联有关人士表示

　　【《财经网》专稿/记者 林靖】美国金融危机已经引发跨国境的业界重组，过去曾挣扎在不良债权中的日本金融机构，则“改头换面”成为了救助者。
　　9月22日，日本最大的银行集团——株式会社三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.，东京交易所代码：8306，下称三菱日联）宣布，将出资收购美国第二大券商摩根士丹利公司（Morgan Stanley，纽约交易所代码：MS）10%至20%的普通股。
　　同一天，日本最大的证券业务集团——野村控股株式会社（Nomura Holdings Inc. ，东京交易所代码：8604，下称野村控股）宣布，该公司已经成功竞得日前申请破产保护的、美国第四大投行雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings Inc.）在亚太地区的资产。

三菱日联入主摩根士丹利
　　仅仅用了四天的时间，三菱日联就将创下日本金融机构进行海外并购的新纪录。
　　在9月19日雷曼兄弟申请破产保护前后，美国第二大投行摩根士丹利找到三菱日联洽谈出资。由于雷曼兄弟破产引发的市场连锁反应，摩根士丹利的股价已从每股40多美元降至10多美元。
　　22日，三菱日联决定对摩根士丹利投资，投资规模最终将占摩根士丹利全面摊薄后股权的20%。双方并就缔结战略联盟关系达成协议，双方同意，投资细则将在对摩根士丹利完成满意的尽职调查之后依据其账面价值做出决定。
　　业界普遍认为摩根士丹利的次贷相关损失将继续扩大，三菱日联的出资将巩固其信用。 三菱日联将派出一名以上的董事参与摩根士丹利的经营管理。
　　收购价格将以今年８月底的股票价格为基准，总投资额预计将超过9000亿日元，届时三菱日联可能成为摩根士丹利的最大股东。这将是美国次贷危机加剧后，日资银行首次以大股东身份参与欧美大型金融机构的经营。
　　摩根士丹利在2007年11月会计决算中，次贷关联损失达到108亿美元，2008年6月至8月的决算中，虽为盈利，但由于雷曼兄弟破产，摩根士丹利股价大跌。19日收盘后，摩根士丹利的市值总额约为302亿美元（约合3.2012万亿日元）。
　　今年8月，三菱日联宣布以3850亿日元的金额对美国加利福尼亚联合银行（UNBC）的全部股份进行公开收购。该集团此次向摩根士丹利出资将扩大其在美国投资银行领域的影响力。
　　三菱日联人士认为，摩根士丹利所受的次贷损失巨大，但其资产构成中，跌幅剧烈的商用不动产的证券化商品少，因此美国政府公布了金融危机对策后，上周末的股价已经见底。三菱日联认为“出资摩根士丹利，可以使该行大举进入只有欧美金融机构唱独角戏的全球投行业务”。
　　一位日本证券业人士对《财经》记者表示，在投行业务中，倾斜于投资次贷相关的证券化产品来取得收益的商业模式已经走到了尽头，未来海外企业的并购、重组业务可能又将得势。这对苦于经济恶化，而不能扩展国内融资的日本金融机构来说非常具有吸引力。
　　“因为大部分日资金融机构的动作慢，所以在次贷危机中所受的损失较少，日资金融机构的资金比较充裕。三菱日联一向以决策缓慢出名，在日本泡沫经济中，房地产的贷款少，得以幸存下来”，“但此次出巨资的目的还是为了学习新的投行技术和打入欧美市场”，该人士表示。
　　三菱日联是世界第二大银行控股公司，共拥有1.1 万亿美元银行存款。美国的住宅价格并没有停止下降的迹象，人们并不能判断摩根士丹利会否进一步蒙受损失，因此三菱日联的巨额投资将是一把双刃剑。
　　美国次贷危机爆发后，损失惨重的欧美金融机构纷纷向财务状况良好的日本金融机构伸出求救之手。在日本的银行业巨头中，今年1月，瑞穗实业银行向美国券商美林证券出资约1300亿日元；今年6月，三井住友银行向英国巴克莱银行出资约1000亿日元。

野村控股收购雷曼
　　22日，野村控股宣布将收购雷曼兄弟的亚太资产，包括日本、中国、印度和澳大利亚的投资银行，并将保留雷曼兄弟在上述地区的所有3000名员工。该公司将纳入旗下的雷曼兄弟亚太地区业务包括雷曼兄弟的房地产业务，但不包括已经持有的证券交易头寸等交易资产和负债。
　　在野村控股发布的公告中并没有实际交易价格。由于交易尚未完全敲定，野村控股的新闻发言人不愿透露此次交易的具体价值。预计交易价格约为2.25亿美元（约合240亿日元）。
　　英国的金融巨头巴克莱集团和渣打银行也曾有意购买雷曼兄弟的亚太资产，但据分析称，野村的出价可能最高。
　　雷曼兄弟的亚太部门2007年12月至2008年5月的营业利润达到14亿美元，拥有3000多名员工。雷曼兄弟已将其北美业务部门以17.5亿美元的价格卖给英国巴克莱银行，巴克莱银行也曾参加过雷曼兄弟欧洲部门的竞价。
　　由于次贷危机，野村控股2007年度合并税前利润为亏损645亿日元，今年4月新上任的社长渡部贤一表示，2010年度的税前利润目标要达到5000亿日元。野村控股于7月底，为充实自有资本和投资资金，从市场筹措了6000亿日元的资金。
　　野村控股通过收购，将在亚洲的新兴国家增强企业并购的力量。日本一家中型券商人士对《财经》记者表示，野村控股希望成为代表亚洲的投资银行，但亚洲业务比不上欧美金融机构，所以收购是扩大业务范围和吸收欧美金融机构的人才、技术的好机会。“但如果野村控股也收购雷曼兄弟的欧洲资产的话，就比较难驾驭了”，该人士说。
　　但也有野村内部人士表示，在日本国内，野村的收益能力在增强，市场低迷时收购并没有效果。■

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专题：美国金融危机