对冲基金

传统基金（如共同基金）

投资者人数

严格限制。条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券

无限制

操作

不限制。投资组合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术，包括卖空、衍生证券的交易和杠杆

限制

监管

不监管。因为投资者对象主要是少数十分老练而富裕的个体，自我保护能力较强

严格监管 因为投资者是普通大众

筹资方式

私募

公募

能否离岸设立

通常设立离岸基金

不能离岸设立

信息披露程度

信息不公开，不用披露财务及资产状况

信息公开

经理人员报酬

佣金＋提成。获得所管理资产的1％－2％的固定管理费，加上年利润的5％－25％的奖励

一般为固定工资

投资者撤资有无规定

有限制。大多基金要求股东若撤资必须提前告知：提前通知的时间从30天之前到3年之前不定。

无限制或限制少

可否贷款交易

可以自有资产作抵押贷款交易

不可以贷款交易