专题摘要
原油一夜暴“负”带来的负面影响,对中国银行“原油宝”产品的投资者们来说,不仅是亏完了本金这么简单。随着事件的发酵,不少投资者、对于中国银行提出了一系列的质疑。主要涉及在冻结账户后为何没有及时移仓,以及为何没有按照约定在保证金充足率低20%时强制平仓等方面。

中国银行“原油宝”事件始末:操作方式引诟病 诸多问题仍待解

  短短两夜之间,两个“正与负”使国内投资理财市场,正在经历一场“资管新规”后最大的一场风波。

  美国时间2020年4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价收报-37.63美元/桶,历史上首次收于负值。随着而来的,有不少投资者公开投诉称,中国银行旗下归类为个人理财产品的原油宝并未主动平仓,不仅保证金荡然无存,更因原油宝参考CME官方结算价进行轧差或移仓,将要向中国银行补足交割金。

  对此,有业内人士表示,原油宝事件,既有经济环境原因,也有中国银行自身风控问题。而在事件之后,如何填补投资理财身后的监管政策漏洞,才更应引起重视。

  
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  • [美油期货史上首现负值]  [油价大跌油企陷前所未有困境 三桶油集体发声过寒冬]
  • 事件直播
    4月23日受原油宝事件影响,中国银行(601988.SH)开盘跌幅扩大至2.83%,随后触底反弹,截至上午10:00,报3.47元/股,跌幅1.7%。
     交行公告原文:4月23日早间,鉴于当前原油市场价格风险和流动性风险等因素,根据《交通银行记账式原油业务协议》规定,自公告之时起,暂停记账式原油产品的新开盘交易,现有持仓客户的平盘交易不受影响。
    4月22日据媒体报道,公告后,中国银行App原油宝操作界面内容被全部清空长达10小时,包括各类合约的行情、客户持仓情况、交易记录等均小时不见,还要重新签约保证金账户。
     晚间10点左右:中行于上海证券交易所公告称,近日,部分媒体就中行“原油宝”业务进行了报道。该业务有关情况已在相关网站说明。本行将依法合规处理相关业务后续事宜。
     据21世纪经济报道消息,因中行原油宝倒贴事件,监管要求中行长三角地区某市领导当面汇报,要求做好客户安抚,根据总行方案与客户协商。
     晚9:00左右:建设银行公告:自4月22日起,暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。
     有媒体报道称,中行保证金账户在不签署新协议的情况下,不允许转出自有资金。另外,如不把此次平仓损失填补,中行客服表示"银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信"。
     第一财经消息,监管部门已要求银行自查产品风险,高波动原油不适宜散户投机。各大行已在监管的要求下进行自查,并要求递交自查报告。
     16:00左右:针对(中国银行大宗商品原油宝交易界面明确写明,“保证金充足率低于20%时,系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓”, 而中行未执行强制平仓。)的问题,新京报的报道称,中行客服回应称,中行原油宝若为合约最后交易日,则交易时间为8:00-22:00,超过22:00银行则不会进行强平操作,而保证金是在当日晚十点后跌至20%以下的。
     投资者收到中国银行的短信,持有中行05美原油多头的账户按照-37.63美元结算,不但投资者保证金账户需要清零,投资者另外还要背负2倍以上投资亏损资金以上的负债,补交给银行。
    当日,舆论开始发酵。
     中行发布公告称,美国时间4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶。根据客户与我行签署的相关协议,我行原油宝产品的美国原油合约将以-37.63美元/桶进行结算或移仓。同时,4月22日起,暂停客户原油宝新开仓交易。
    4月21日建设银行则发布关于近期账户商品业务的市场风险提示:受全球新型冠状病毒疫情、地缘政治、短期经济冲击等因素综合影响,国际原油市场波动加剧,4月20日原油价格历史首次跌至负值,WTI2005合约最低价报-40.32美元/桶,市场波动风险巨大。请您充分关注近期原油市场价格波动风险,合理控制仓位。
     工商银行发出风险提醒。“4月23日我行账户国际原油产品将转期,当日交易结束后,产品参考的布伦特原油合约将由6月调整为7月。如您持有期次产品且已设置转期或持有连续产品,我行将依据交易规则重新计算您转期后的持仓份额。受全球原油市场供应过剩等因素影响,目前新旧合约价差(升水)约4美元(30元人民币)/桶,处于较高水平,调整后您的持仓份额
     国际油价再度重挫。美国原油期货6月合约最大跌幅接近70%,最低跌破7美元/桶。美国WTI原油期货主力合约一度暴跌近65%,最低报6.47美元/桶,创1988年以来新低,最终收于13.15美元/桶,跌幅为35.63%;布伦特原油期货主力合约一度暴跌超30%,最低报17.51美元/桶,创2004年以来新低,收盘时跌幅收窄至23.74%,报19.50美元/桶,未能收复20美元关口。
     中行发布《中国银行发布关于原油宝产品美国原油合约4月21日暂停交易的公告》,公告称,美国时间2020年4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价收报-37.63美元/桶,历史上首次收于负值。我行正积极联络CME,确认结算价格的有效性和相关结算安排。受此影响,我行原油宝产品“美油/美元”、“美油/人民币”两张美国原油合约暂停4月21日交易一天,英国原油合约正常交易。
     油价开始第二波下跌,从11美元/桶跌至0美元/桶附近,凌晨2点开始第三波下跌,从0美元/桶暴跌至史无前例的-40.32美元/桶。凌晨2:30,当日结算价报-37.63美元/桶,跌幅约为305%。这是芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。
    4月20日WTI原油期货5月合约价格开始急剧下挫。晚上19点开始油价进行第一波下跌,从13美元/桶跌至11美元/桶附近。
     22:00:投资者原油宝账号停止交易,当时油价为11.7美元/桶。
     中行原油宝投资者收到中行短信,提示“05美元原油”产品将于4月20号22:00停止交易和启动移仓。
    4月4月16、17、19、20日:中行分别在手机银行、E融汇等原油宝产品对客渠道入口进行精准弹窗提示和公告提醒。
     4月15日:芝商所进一步宣布已经完成了负价格的测试准备工作。
     4.14-4.15日:工商银行、建设银行的纸原油业务基本完成了换月工作,当时他们的平仓价格基本在21-20美元/桶之间。(4月21日为当期最后交易日)
     4月8日:芝商所预告称,为了防止能源价格跌至负数,清算所计划调整期权定价模型以作为应对。
     4月3日:原油大涨近20%,中行原油交易app直接瘫痪,令不少投资者未能及时平仓,导致盈利直接被砍掉一半。
    3月受疫情影响全球原油需求量减少,以及以沙特为首的欧佩克与俄罗斯关于减产石油的谈判破裂,沙特宣布增产原油。双重影响下,国际油价一路走低。随后,随着沙俄双方关于石油价格的谈判及国际环境变动,国际油价波动较大。有投资者在这一过程中选择抄底。
     工商银行、中国银行、建设银行等多家国有大行发布公告,公布了关于账户贵金属和账户原油的点差变动提示,旨在通过抬高交易成本限制部分投机行为。


    中行关于原油宝业务情况的说明

      中行于2018年1月开办“原油宝”产品,为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务,客户自主进行交易决策。其中,美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。个人客户办理“原油宝”需提交100%保证金,不允许杠杆交易。

      对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。[详细]

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