在万科管理层、华润、宝能系、安邦四方主要势力中,最关心万科A会出几个跌停板就通过配资、加杠杆进来的宝能系,尤其是收购后期进来的钜盛华7只分级资管计划,万科2015年12月16日公告的详式权益变动报告书显示,其中有产品的持股成本超过了19元/股。

除了分级资管计划,宝能还通过股权质押、融资融券等融资杠杆工具购入万科。万科2015年11月公告显示,7月和8月间,钜盛华通过融资融券的方式持有3735.7万股万科A,当时的成本区间为12.66元-15.99元/股,相对比较安全。[详细]

万科最大自然人股东刘元生实名举报信 五点质疑抛向华润宝能

刘元生在举报信中抛出了“宝能系与华润到底有多少合作项目?双方到底有多少重大利益关联?双方在哪些事项上达成了一致行动的交易?”、“宝能与华润是何时在万科第一大股东地位问题上开始谈判交易?先后达成过哪些默契与协议?”、“双方对深铁重组联手出尔反尔,背后有何阴谋?”、“隐瞒双方达成第一大股东易主的秘密协议,是否已明白无误涉嫌内幕信息、内幕交易和市场操纵?”以及“多个迹象表明宝能用于收购的资金来自不合规的银行资金,用于收购的主体故意规避法律法规的明确要求,请问宝能是不是利用违法资金和不合规主体收购并控制上市公司?”等五大问题。[详细]

华润发表13位专家法律意见:张利平回避表决不符合法律及章程

6月17日万科第17届董事会第11次会议审议万科重组预案是否通过出现了严重的争议。7月3日,北京市竞天公诚律师事务所会同北京大学企业与公司法研究中心邀请国内13位权威法学专家召开了“万科股权争议论证会”,就董事会决议效力、一致行动人等相关法律问题进行了研讨。[详细]

宝能内部人士回应是否继续增持万科:说了句“你懂的!”

万科7月1日晚间公告称,在近期公布了重组方案之后,公司A股股票于4日开市起复牌。面对万科A极可能的暴跌,宝能方面是否有应对策略?是否准备增持?昨日记者问询宝能集团内部人士,对方说“不便透露”,但又说,“你懂的!”。[详细]

证监会回应万科事件

   7月1日消息,今日证监会回应万科相关股东已提出罢免公司董事会成员提案称,相关利益诉求应当依法依规在公司治理框架内妥善解决。各方应着眼长远,把保护投资者利益、促进公司长远发展放在首位。

  我会将持续关注事件的进程,督促系统相关单位按照《证券法》等法律法规要求,切实履行职责,严格要求各方及时履行信息披露义务。过程中发现违法违规问题,将依法问责,维护市场公平秩序。[详细]

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   有人说,除了上市公司及其董事会,其他人无权发布信息。那我看许多上市公司包括这次万科的大股东二股东就自己发了不少声明,也从没有人说他们越权。我的文章就是我作为独立董事发表的声明,有何不可?还有人威胁说,你擅自透露大量内幕信息,是违法的,应予追究。但在境内施行的《证券法》第七十五条对内幕信息的定义是“证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息”。万科境内的股票并不在“证券交易中”,已经长期停牌,故不符合内幕信息的前置条件。

  说到违法违规,应当说这次万科重组倒可能有人涉嫌。华润本来是万科的第一大股东,而宝能是不请自来抢万科第一大股东的,本来这两家应当是利益相反、冤家对头,后来的事情让所有人都大跌眼镜。这本应对立的两家最近宣布将在下次股东大会上联手否决引入深圳地铁的预案,共同以“内部人控制”等治理问题指控万科管理层,这意味着双方在否决万科这几十年形成的公司治理模式、撤换经营管理层的目标下或成为同盟者和一致行动人。现在如果将历史回溯,这种逻辑的截然矛盾,也许就有了合理解释。[详细]

   万科股权之争,终于在6月底进入新阶段。在明确反对万科与深铁的重组后,万科第一大股东宝能要求召开临时股东大会,意欲全面重组万科董事会

  万科今天发出内部信:一支优秀的团队是资本争夺的资源,而不是排斥的对象。我们不是资本的奴隶,过去不是,未来也不是。在资本和知识的对话中,我们不必抵触,也无须怯懦。资本可以雇佣劳动,知识也可以购买资本。资本和知识的关系,是双向的相互选择,是合作和共赢,而不是单方面的控制或支配,不是依附与被依附的关系。[详细]

   宝能系指出,王石作为董事(长)没有充分关注重组交易价格的公允性、合理性,没有充分关注重组是否有利于公司及全体股东的整体利益,并指出,万科已经成为被内部人实际控制的上市公司。

  一位不愿具名的业内人士认为,包括王石在内万科管理层将面临极大危机。“根据万科A的相关章程,罢免议案仅需要获得股东大会一半票数即可通过。”根据万科停牌前的持股比例,第一大股东宝能系及其一致行动人持有万科24.26%的股份,第二大股东的华润集团持股超15%。[详细]

   6月26日,万科A公告显示,其收到公司股东深圳市钜盛华股份有限公司(简称“钜盛华”)及前海人寿保险股份有限公司(简称“前海人寿”)向公司发出的“关于提请万科企业股份有限公司董事会召开2016年第二次临时股东大会的通知”。宝能系提出包括罢免王石、郁亮、乔世波等10位董事以及2位监事在内的12项议案。

   此前,有媒体发布消息称,华润与宝能相同,亦向万科提出召开临时股东大会的议案,并提名现任华润置地总经理吴向东,担任万科董事长一职。

  对此,华润集团回应,称华润没有向万科提出召开临时股东大会的议案,亦没有提名吴向东出任万科董事长。[详细]

“宝万之争”第二季

   万科复牌再拖延 王石称第一大股东必须是国资虽然万科A仍在停牌,但春节前夕,停滞一段时间的“宝万之争”似乎不甘寂寞,突然爆出重磅消息!

  进入第二季的“宝万之争”,比起第一季的股权攻防战,一开头先打的是一场心理战、信息战,主角自然还是万科的王老板(王石)与“宝能系”的姚老板(姚振华)。只不过,这一次王老板气定神闲,主动认错道歉,而姚老板则有些“焦头烂额”。[详细]

王石警告“野蛮人”:宝能系,你没资格!
  不欢迎宝能系成为第一大股东,理由简单:信用不够。讲话传出,矛盾公开激化,一种声音简单解读为“情怀与资本”的对决,有人说我对宝能的态度是道德绑架。怎会如此理解?

  “信用不够"并非道德评判,而是风险考量。信用评级有系统的评估工具。在国际资本市场,信用评级是融资成本的决定性因素。当然,信用有一个逐步积累的过程。“你的信用不够”,不一定是你不讲信用,而是因为你的积累时间还不够。

  在宝能系增持到5%之后,我曾经在微信发过:“深圳企业,彼此知根知底”。万科在深圳有个浪骑项目,当年为了迎接大运会,旁边建了一个新的海上运动中心,赛后没有运营方,万科想接手运营,最后拍卖这个中心的时候,没想到宝能以高于底价10倍的价格买下,这种冒险精神,实在是不可理解。这个海上运动中心现在处于基本闲置状态。另外我比较了解的是宝能入股深业物流的过程,他们进入这家公司是2003年,一直控股到40%多,2006年进行分拆,分拆的结果是他们拿到深业物流品牌的使用权,“一进、一拆、一分”,这就是他们的发家史。

  华润做大股东的时候,在公司的治理结构上,扮演非常重要的角色。我们看看万科的董事会,现在港交所的行政总裁李小加之前是万科董事会的前独立董事,因为被聘为港交所的行政总裁,不得不辞去万科的独立董事,李小加这样分量的独董,就是华润推荐的。再比如说陈茂波,香港会计师公会会长,后来也被聘请到了香港特区政府,属于行业上的翘楚,信用非常非常好,这样的独董全部是华润聘请或者他们推荐后选举出的,在万科的董事会中扮演着非常重要的角色。他们是华润推荐的,但是他们和华润没有任何关系,也不代表华润的利益。华润推荐他们,就是对整个公司负责,对全体股东负责,对中小股东负责的一个态度。

【宝能系回应】
  图为宝能系“掌门人”姚振华
【宝万之争是媒体炒作】
  “其实没有那么激烈,主要是媒体炒作,我们一直与万科在做良好的沟通。”姚振华说,“王石是我非常尊敬的人,他是地产界的老大哥。”
  
【姚振华:一直在与万科良好沟通 非常尊敬王石】
  “王石是我非常尊敬的人,他是地产界的老大哥。”
  
  在问及早年创业史,姚振华风趣地说:“并不是卖蔬菜,而是连锁经营超市,作为当时的新生事物,我们的超市扩张得很快。”
【宝能系回应:相信市场的力量】
  本集团一贯坚持现代企业治理,重视风险管控,重视每一笔投资......本集团恪守法律,尊重规则,相信市场的力量。
  
  昨日万科董事长王石刚刚强硬发声表示“不欢迎宝能系成万科第一大股东”,今日早晨宝能集团即发表声明疑似对此作出回应,称集团近期行动恪守法律,尊重规则,相信市场力量。来往交锋,显示“宝万之争”正面战场的全面打响。
揭秘“宝能系”进击万科路线图

  钜盛华在11月24日-26日3天时间里和3家资产管理公司发起了7个资产管理计划根据公开资料进行测算,保守估计,钜盛华和前海人寿为了夺下第一大股东席位前后投入资金332.16亿元。同时公开材料也显示,钜盛华在连续发起举牌行动的这段时间里,曾多渠道筹措资金,其中大部分买入股权曾涉及或仍涉及杠杆资金,目前已公开的资金渠道包括融资融券、收益互换(注:已回购)、资产管理计划和股权质押(仍未解押)。[详细]

  对于资金来源问题,钜盛华回复称,增持万科4.97%股份共耗费7个资管计划96.52亿元,其中自有资金32.17亿元。这也意味着,这7个资管计划的总资金杠杆达到2倍。同时,钜盛华和这7个资管计划签订了补充协议,表决权全部归属于钜盛华。不过,有一份补充协议是在收到深交所《关注函》后于12月15日才紧急签署的。[详细]

  宝能系目前至少涉及3层股权治质押,简单来说,钜盛华质押了万科7.28亿股、宝能投资集团质押了钜盛华30.98亿股、姚振华在12月11日又质押了宝能投资集团30%股权。此外,作为钜盛华举牌万科的一致行动人以及钜盛华的控股子公司,钜盛华在12月8日又质押了前海人寿9亿股。[详细]

  在密集举牌万科A的过程中,宝能系与安邦保险存在太多的巧合。公告显示,安邦保险及其一致行动人本轮增持万科A的主要时间分别在11月和12月,其中,和谐健康保险股份有限公司-万能产品和安邦养老保险股份有限公司-团体万能产品,分别在11月增持了万科A约8820.3万股和2618万股,而成交价格则在14.28-15.24元/股之间。然而,交易行情显示,在11月,万科A股价盘中达到过15.24元/股的交易日只有两天,分别是11月18日和11月30日。而11月30日万科A股价曾一度冲高至15.25元/股,并且全日成交均价维持在15元/股附近。因而,安邦及其一致行动人在11月具体增持的时间或许就是在11月30日。[详细]

  增持万科4.97%股份共耗费7个资管计划96.52亿元,其中自有资金32.17亿元。
  7个资管计划将计划份额净值0.8元设置为平仓线。业内人士表示,如果万科股价下跌超过其买入价的20%,钜盛华需要追加保障金,不然资管计划将被强制平仓
从钜盛华的财报中看到,截至10月末公司年内营收仅为4.2亿元,期末现金及现金等价物余额则为15.76亿元,由于最后一次增持万科,其已经花费自有资金32.17亿元,所以目前公司手中的自有资金应该不会太多,一旦股价剧烈波动,对于钜盛华来说,风险着实不小。[详细]

  用加杠杆配资的方式重金连续增持,单纯的财务投资者不会这么做。”在经济学家宋清辉看来,宝能系连续增持万科的目的就是要力保第一大股东的地位,甚至不排除争夺控股权。

 宋清辉认为,宝能系如此看重表决权,或是在为后续在万科中拿下更多的话语权做铺垫。而就目前情况来看,宝能系与万科原第一大股东华润股份有限公司的持股差距已经很大。[详细]

万科股权结构前后对比
目前大股东持股比例(截止12月18日停牌前)
三季报股东结构(截止9月30日)
万科近年业绩趋势
“宝万之争”时间轴
[2016年2月6日]

  "宝万之争"第二季:王石认错 宝能系准备减持万科

  (2月5日)大约17:30,万科A发布公告称:重组相关工作正常推进,A股继续停牌。万科表示,目前公司已与一名潜在交易对手签署了一份不具有法律约束力的合作意向书。同时公司除与前述潜在交易对手继续谈判之外,还在与其他潜在对手方进行谈判和协商。
[2015年12月30日]

  万科澄清两项资管计划相互关系

  12月30日晚间,万科发布一份来自深圳市万科企业股资产管理中心(简称“企业股中心”)的回复,以澄清两项资管计划的相互关系。企业股中心表示,市场关注的德赢专项资产管理计划是一个独立的资产管理计划,其管理人是招商财富资产管理有限公司。德赢资产计划的投资决策权由优先级委托人招商银行和劣后级委托人共同拥有,但招商财富自主行使德赢计划项下股票相关的提案权、表决权,不受委托人的控制。。[详细]
[2015年12月29日]

  万科公告:安邦受让“宝能系”股份传闻不实

  有媒体报道称,上周公司与宝能系、安邦三方召开和谈会,三方基本达成和局。安邦未来有可能受让宝能系股份成为本公司大股东。 就上述传闻说明如下:公司从未参与传闻所述会议,对传闻所述内容亦不知情。该传闻不实。公司对于制造虚假消息的行为保留追究法律责任的权利。。[详细]

  万科权威人士回应安邦将成大股东:造谣!有人急了

  接近万科的权威人士向腾讯财经否认了这一消息,其表示此为“造谣!”这位人士称,“这种传言,此时,你明白。有人急了。万科董事会会最快时间发辟谣公告。”。[详细]

  媒体曝吴小晖主持宝万和谈 安邦或成万科大股东

  新浪财经报道,上周宝能系、万科、安邦三方召开和谈会,会议由安邦保险集团董事长兼CEO吴小晖主持,三方基本达成和局。吴小晖未来将有可能受让宝能系股份成为万科大股东。近期“宝能系”通过二级市场连续举牌增持万科股票,成为万科第一大股东后,宝万之争正式拉开帷幕。据上述人士透露,宝能系掌舵人姚振华此前并不认识吴小晖,为“攻下”万科,姚振华专门找了安邦来助阵。[详细]

  万科:拟以发行新股份及现金支付方式收购目标公司权益

  公告称,万科已经于2015年12月25日就有关可能交易与一名潜在交易对手(作为潜在卖方)签署了一份合作意向书(「意向书」),该意向书旨在列出双方就拟议交易原则上的初步意向,具体为潜在卖方拟出售,并且万科拟购买潜在卖方持有的目标公司的所有权益。[详细]

  王石:深圳“特区帮”企业不靠地缘血缘 靠契约精神

  12月29日,万科董事会主席王石在深圳举办的“首届中国深商大会”上表示,深圳商人靠的是契约,更强调企业的契约精神,是深圳商人内在的基因。王石认为,深圳企业家来自五湖四海,包括海外,所以从地域上已经打破了限制;深圳企业是一个各种帮的会合,打破了血缘关系的限制,可以称之为特区帮,“特区帮不靠地缘血缘,靠契约精神,在中国未来的改革中,特区帮会扮演一个更加重要的角色,我指的是经营层面。”。[详细]

  前海人寿回应银行暂停销售产品:情况不属实 不排除是刻意抹黑

  今日有消息称,目前有银行表示自12月29日起暂停销售前海人寿的部分保险产品。记者就此事采访了前海人寿,其相关负责人表示,情况不属实。该负责人同时表示,前海人寿的保险产品销售一切正常。并表示,不排除有个别别有用心的人刻意抹黑前海人寿,扰乱金融秩序。[详细]
[2015年12月28日]

  万科:海闻辞职为尊重北京大学的安排

  万科12月28日晚间就海闻辞去公司独董职务发补充公告。公告称,针对辞职原因,海闻先生向万科作出相关补充说明。2015年11月教育部办公厅发出《关于开展党政领导干部在企业兼职情况专项检查的通知》,作为前北京大学副校长,尊重学校的统一安排,因此决定辞去公司独立董事职务。[详细]

  “王石的底牌”被深交所问询 两资管计划购万科7.79%股权

  王石隐藏的底牌是:“金鹏资管计划”和“德赢资管计划”已购买万科7.79%股权,涉及资金60亿元,资金来源成谜。该两资管计划与万科管理层存在关联关系,对此万科未作披露。日前,深交所就此函问万科。 万科在回函中称,以该两资管计划管理人各自自主行使投票表决权为由,认定这两资管计划不存在一致行动人关系。[详细]

  宝能回应“加杠杆”:23年来从未过度使用杠杆融资

  一直保持缄默的宝能集团负责人首次回应舆论关切,表示:“信守约定、控制杠杆率、稳健经营、确保风险可控和资金安全是宝能集团的一贯经营原则。23年以来,宝能集团的信用记录良好,从未过度使用杠杆融资。”该负责人表示,宝能集团今后将定期、依据法律和事实在适当的场合公布有关信息,满足公众和媒体的知情权和需求。[详细]
[2015年12月25日]

  万科公告:管理层希望获得所有股东支持

  万科A12月25日晚间发布公告,进一步说明近期公司管理层观点。公告称,公司目前正在筹划资产重组,旨在实现提升公司价值及实现多赢,同时公司管理层希望不要轻易改变公司的文化和经营风格,为此管理层希望获得所有股东的支持。[详细]

  证监会:高度关注宝能举牌万科一事者误读

  就宝能举牌万科一事,证监会新闻发言人25日表示,市场正常的收购被收购行为,在依法合规的前提下,证监会不会干预,但证监会也一直高度关注宝能举牌万科一事。目前证监会正会同银监会、保监会对此事进行核实、研判,以更好维护市场“三公”原则,更好维护市场参与各方,尤其是广大中小投资者的合法权益。[详细]

  深交所发函万科 称信批未与港交所同步造成投资者误读

  深交所官网披露,深交所管理部向万科A下发《关注函》,要求其函告相关有信息披露义务的股东,就同一事件履行报告和公告义务时,应及时告知上市公司并由公司同时在深交所披露,保证在深交所和境外有关机构的公告内容一致。[详细]

  王石深圳密会“潜在盟友” 博时鹏华宝盈基金等参会

  继拜访瑞士信贷之后,万科董事局主席王石昨日(12月24日)又现身深圳,在国泰君安深圳分公司会议室继续展开“巡演”。此次参会的都是各大公募与私募基金,其中不乏持有万科3346.37万股的博时基金这样的“潜在盟友”。此外据消息,当日王石一行至少去了两家机构进行拜票,另一家是香港的外资。。[详细]

  借道有限合伙资管计划 平安等多银行输血宝能系

  随着越来越多的信息汇聚,宝能系的资金图谱日渐清晰,在一系列眼花缭乱的股权关系背后,隐藏着宝能系的融资通道,其中,最主要的是有限合伙和数个结构化产品,打通有限合伙和结构化产品之后,来自银行的理财资金若隐若现。公开信息显示:截至目前,包括平安银行、民生银行、广发银行、建设银行、浙商银行等银行均牵涉其中。[详细]
[2015年12月24日]

   姚振华:一直在与万科良好沟通 非常尊敬王石

  “其实没有那么激烈,主要是媒体炒作,我们一直与万科在做良好的沟通。”姚振华说,“王石是我非常尊敬的人,他是地产界的老大哥。”在问及早年创业史,姚振华风趣地说:“并不是卖蔬菜,而是连锁经营超市,作为当时的新生事物,我们的超市扩张得很快。”。[详细]
   万科:欢迎安邦成重要股东

  12月23日晚间,万科集团在其官网发布声明称,欢迎安邦保险集团成为万科重要股东。万科称,安邦保险集团在举牌万科后,万科与其进行了卓有成效的沟通。安邦也表达了其对万科发展前景的肯定,会积极支持万科发展,明确希望万科管理团队、经营风格保持稳定。。[详细]

  安邦保险:希望万科管理层、经营风格保持稳定

  安邦保险集团在其官网发布声明称,看好万科发展前景,会积极支持万科发展,希望万科管理层、经营风格保持稳定,继续为所有股东创造更大的价值。。[详细]

  浙商银行回应宝能资金来源

  浙商银行24日凌晨1点在官方媒体微信群官方回应称,浙商银行与万科、宝能都有正常的业务合作。深圳市浙商宝能产业投资合伙企业(有限合伙),是由深圳市宝能投资集团有限公司、深圳市浙商宝能资本管理有限公司与华福证券有限责任公司共同出资设立。同时,浙商银行强调,浙商银行理财资金投资认购华福证券资管计划132.9亿元作为优先方,仅用于钜盛华整合收购非上市金融股权,不可用于股票二级市场投资,也不作为其他资管计划的劣后资金。。[详细]
[2015年12月23日]

  深圳银监局向银行摸底“宝能系”贷款情况

  12月23日,腾讯财经从两家华南的银行处获悉,深圳银监局股份制银行监管二处(下称“股二处”)于昨日(22日)下发文件,要求各股份制分行、城商行分行,将“宝能系”企业在该行的授信及用信情况向股二处进行反馈,包括但不限于业务品种、抵质押情况、用信金额、风险敞口等。。[详细]

  万科官方回应:不欢迎宝能系收购控制公司

  在宝能系第一次举牌之后,我们多次向其表达,希望宝能系能就其举牌意向做出明确表达我们认为让万科的文化得以延续,这是双方建立信任的基础。在就此达成共识前,我们希望他们暂缓增持万科的股票,为双方增加了解、建立信任保留一点时间。但我们的意见没有得到任何实质的重视或有效的回应。我们没有看到对话的诚意,只看到一步步逼近的城下之盟。。[详细]

  王石:我很尊重潮汕帮 我们愿意照顾宝能诉求

  12月23日早晨,正在拜访瑞士信贷的万科主席王石在演讲中表示:“我是很尊重潮汕帮的,特区帮、深圳帮大家都是为深圳做建设的,宝能、华润、万科都是深圳帮,都是一家人,不应该内斗。”。[详细]

  王石拜访瑞士信贷 明确不会实行毒丸计划

  12月23日早晨,21世纪经济报道记者独家从瑞士信贷人士处获悉,王石登门拜访瑞士信贷。王石在演讲中明确表示,不会实行毒丸计划。。[详细]

  宝能、安邦持股万科共计超30%,安邦尚未表态支持宝能

  万科和宝能的股权争夺战再度升级,安邦成为更加关键而微妙的角色。宝能系和安邦保险在万科停牌前夕再度增持,两家合计持有万科的股份已超30%,如果两者构成一致行动人,则已达到要约收购的条件。不过,自12月9日首度宣布举牌万科以来,安邦保险一直未对外表明立场。一位不愿透露姓名的投行人士对《财经》分析认为,安邦可能不是摇摆,而是待价而沽。但这一说法未得到安邦方面的回应。。[详细]

  王石祝贺郁亮五十岁生日 合影签名风雨见彩虹

  12月22日晚,万科董事长王石和董秘谭华杰等人,在深圳为万科总裁郁亮庆贺50岁生日并合影留念。12月23日凌晨1点多,王石在个人微博和微信朋友圈分别上传了合影和签名。五人合影中,郁亮手捧鲜花,大家神态放松。合影照片背后王石亲笔写道:“郁亮:风雨见彩虹。王石 2015年12月22日于深圳”。。[详细]
[2015年12月22日]

  要约收购即将到来?宝能安邦合计所持万科股份已超30%

  周二港交所披露数据显示,上周安邦连续两次增持万科,目前所持有的万科A股股份升至7.01%。与此同时,宝能系钜盛华也在停牌前的12月15日增持万科1.07%至23.52%。至此,宝能安邦合计持股已超30%。[详细]

  王石微博发问:联手的"一致行动人"是什么模样?

  王石在22日晚间发微博称:窗外(153)虚幻之后:烟花吗?不是;霓虹灯吗?也不是。什么呢?城市夜景晃动的虚影而已,祛除晃动虚影,车是车,楼是楼。万宝之争,许多奇谈怪论就象这虚幻的幻影,但幻想祛除,透明的万科依然是万科,而联手的“一致行动人”又会是什么模样呢?[详细]

  万科争夺战惠理加入 持股量由4.77%增至5.03%

  万科(2202)争夺战又多一员加入。据香港联交所权益披露资料显示,于12月15日,惠理(Value Partners Group Limited)按每股20.32港元,增持331万股万科,持股量由4.77%增至5.03%。[详细]
[2015年12月21日]

  万科启动重组不以一个月为限 王石泛舟通州大运河(图)

  12月20日傍晚王石与基金经理的一张饭局合照在网上流传甚广。据《财经》记者了解,这是12月20日中午,王石在北京与华夏、嘉实等多家基金公司的基金经理和分析师们的常规会面。万科内部有关人士称,这个会面是在此前早就安排的,并非是王石在讲话之后临时约见。据参加当天饭局的基金公司人士称,饭局上的确探讨了刚刚出现的万科与宝能的股权争夺,王石也进行了一些解释,但没有探讨万科资产重组的进一步安排。一位参与饭局的人士表示,真要筹划重大事项,不可能在这么多人的饭局上。[详细]

  王石: 说宝能“信用不够"非道德评判 而是风险考量

  针对早前谈及宝能系“信用不够”,不欢迎其成为第一大股东,万科董事会主席王石12月21日再发微博做出解释,“信用不够"并非道德评判,而是风险考量。与爱憎无关,与情绪无关。。[详细]

  万科争夺战升温 惠理加入“战团”

  万科(2202)争夺战又多一员加入。据香港联交所权益披露资料显示,惠理(Value Partners Group Limited)12月15日按每股20.32港元,增持331万股万科,持股量由4.77%增至5.03%。[详细]
[2015年12月20日]

  万科公告:计划于2016年1月18日之前披露重大资产重组信息

  在公告筹划“重大资产重组”停牌2天后,万科12月20日公告称,计划于2016年1月18日之前披露重大资产重组信息。这一度被市场解读为,留给万科董事长王石和管理层筹划重组的时间不到一个月。但万科董秘谭华杰在接受媒体采访时称,这一表述是按照证监会重大重组信息披露的标准格式写的。实际上何时公布重组方案,还需要根据具体进展而定,不一定一个月内就能公布,即在董事会提出延期申请并获交易所批准下,停牌期限可延长。。[详细]
[2015年12月18日]

  郁亮:宝能是敌意收购 华润是作为大股东的表率

  “第一,宝能利用杠杆收购获取最大利益,今天遇到的情况与敌意收购一样。风险在哪里?以史为鉴,看美国上世纪八十年代,无论是收购方和被收购方都不成功,投资者和银行都受到损失。”。[详细]

  证监会回应:只要合法合规监管部门不干涉

  针对媒体对宝能系杠杆收购万科股权一事的关切,证监会新闻发言人张晓军18日表示,市场主体之间收购、被收购的行为属于市场化行为,只要符合相关法律法规的要求,监管部门不会干涉。[详细]

  媒体报道郁亮昨亲赴华润置地商谈反击行动

  媒体报道,据可靠消息显示,王石今日已经带领万科一众管理层展开一系列行动。另,《第一财经日报》记者从知情人士处获悉,昨天(17日)郁亮已先亲赴华润置地商谈,具体细节尚不详。。[详细]

  万科AH股午后双双停牌 拟筹划发行股份

  因万科企业股份有限公司正在筹划股份发行,用于重大资产重组及收购资产,根据有关规定,经公司申请,该公司股票(证券简称:万科A,证券代码:000002)自2015年12月18日下午13:00起停牌,待公司刊登相关公告后复牌。。[详细]

  宝能集团发表回应:相信市场力量

  宝能集团今日发表声明回应王石质疑,称集团恪守法律,相信市场力量。。[详细]
[2015年12月17日]

  王石向“野蛮人”宣战:不欢迎宝能系成第一大股东

  针对“宝能系”的连续增持,万科董事长王石17日明确做出回应,不欢迎“宝能系”成为万科第一大股东。[详细]

  万科股权争夺升级 前海人寿发15亿10年期6.25%资本补充债券

  面对万科管理层的对抗,宝能系方面也有所行动。12月17日,作为宝能子公司的前海人寿再度发行15亿资本补充债券,今天该笔债券进入缴款流程,预计今天晚些时候前海人寿将拿到该笔融资款。[详细]

  宝能系离控股万科只差7.55%

  12月17日港交所披露的文件显示,隶属宝能系的深圳市钜盛华股份有限公司(以下简称钜盛华)继12月7日举牌万科后,又在12月10日和11日共买入了万科2.7亿股,宝能系持股比例从20%上升到了22.45%。[详细]
[2015年12月16日]

  宝能系再砸53亿元增持万科H股

  再度增持约53亿元!16日,港交所披露的一份数据,曝光了宝能系操盘万科的最新情况。在业内人士看来,连续砸出重金增持万科,宝能系的真正目的或许并非财务投资那么简单。[详细]
[2015年12月15日]

  钜盛华回复深交所:通过资管计划取得万科4.97%股份

  12月15日消息 钜盛华夜间发布回复深交所今日的询问函内容,对于备受市场瞩目的资金来源问题,钜盛华表示,该公司本次取得万科4.97%股份所支付的资金总额为965162.63万元。该次权益变动通过资产管理计划实施,所有资管计划均采取分级的方式。本公司系相关资管计划的进取级/劣后级/普通级委托人,计划的收益均在优先满足优先级份额的预期收益后将剩余收益分配给本公司,优先级年预期收益率符合市场水平。[详细]
target="_blank">详细]
[2015年12月11日]

  钜盛华再出手:对万科H股持股比例达22.45%

  钜盛华在港交所披露的文件显示,公司12月11日买入7860万股万科H股,对万科H股的持股比例升至22.45%。[详细]
[2015年12月10日]

  万科股权收购战引关注 深交所发问钜盛华9大事项

  12月10日,深交所公司管理部向“宝能系”旗下的钜盛华(收购主体)发出《关注函》,一连抛出了九大关注事项,要求钜盛华及财务顾问在12月14日前答复并给出证明文件。其中,“宝能系”借道杠杆资金举牌背后的相关权利行使、资金来源以及信息披露问题成为关注焦点。[详细]

  野蛮人再次入侵 郁亮感性发声期待“万亿大万科”

  12月10日上午,郁亮在自己的微信朋友圈中写道:“25年前的今天我加入万科,从此与这家时代的企业结下了不解之缘。回首一路走来的种种,那些曾经的艰难、喜悦、挑战、成就,都是生命中最温暖的记忆。感谢王石主席,感谢万科,感谢坚定支持我们的客户、股东和合作伙伴,共同的价值观让我们始终在一起。生命是一场永不停歇的马拉松,面对新起点、新征程,期待着与大家砥砺奋进,同舟共济,奔向万亿大万科!”。[详细]
[2015年12月8日]

  万科A获安邦保险集团举牌 持股达5%

  万科A12月8日晚间公告称,截至12月7日,安邦保险集团通过其旗下安邦人寿保险、安邦财产保险、和谐健康保险及安邦养老保险合计持有公司股份55252.63万股,占公司总股本的5%。[详细]
[2015年12月6日]

  万科宣布第一大股东易主:钜盛华3天7个资管计划 涨停价杀入

  周日晚间万科一则公告,引来一片哗然,刚刚还以一句"没有授权回应"令人浮想联翩前海人寿,如今公告与其一致行动人12月4日第四次举牌万科,持股比例突破20%,超过华润近5个百分点,借此成功挤下华润,晋升万科第一大股东位置。[详细]
[2015年12月3日]

  前海人寿否认近两日大笔买入万科

  今日,有媒体披露,消息人士透露,前海人寿连续两天通过南证券深圳滨河大道证券营业部买进35.2亿万科,其或与华润继续争抢第一大股东的位置。而万科经过两天涨停,股价已经创下8年新高。记者就此事向前海人寿证实,但却得到了“与我们无关”的答复。[详细]
[2015年12月2日]

  万科A连续两日涨停属历史首次 市值超2000亿

  万科A今日再度涨停,股价报18.23元,创八年历史新高,值得关注的是,万科A此前从未出现过连续两日涨停的情况,而其市值达2016亿元。。[详细]

  万科公告:股价异常波动 公司自查不存在违反信披情形

  万科今日晚间发布公告称,万科A连续两个交易日涨停,收盘价涨幅偏离值累计超过20%,根据深交所有关规定,已构成股票交易异常波动。针对此情况,公司对有关事项进行了核查,并函询了公司第一大股东华润股份有限公司。[详细]

[2015年11月19日]

  万科A:钜盛华及前海人寿合计持股15.04%

  万科A11月19日晚间发布公告称,10月27日至11月17日期间,钜盛华回购其以收益互换的形式享有收益权的公司A股股票55698.63万股,所涉及股票数占公司总股本的5.04%,该部分股票转由钜盛华直接持有。截至11月17日,钜盛华及其一致行动人前海人寿合计持有公司股份约16.62亿股,占公司总股本的15.04%。[详细]
  今日早盘,万科A股价再度封涨停,报24.43元,这已经是万科第二次连续2日涨停板。股价再创8年新高,目前万科市值已达2699亿元。

  自11月30日万科股价突然启动以来,15个交易日,万科A整体涨幅已超过60%。

  万科此前公告,深圳市钜盛华股份有限公司(以下简称“钜盛华”)及其一致行动人前海人寿保险股份有限公司合计持有公司A股股票22.11亿股,占公司现在总股本的20.008%,成为公司第一大股东。

  原第一大股东为华润集团。

  刚刚与安邦缔结盟约的万科管理层没有丝毫放松,继拜访瑞士信贷之后,万科董事局主席王石昨日(12月24日)又现身深圳,在国泰君安深圳分公司会议室继续展开“巡演”。


  此次参会的都是各大公募与私募基金,其中不乏持有万科3346.37万股的博时基金这样的“潜在盟友”。此外据消息,当日王石一行至少去了两家机构进行拜票,另一家是香港的外资。[详细]

  如果安邦支持万科一方,管理层就能压倒宝能,在董事会席位争夺上获胜。如果安邦支持宝能,则万科必须找到另一个“白衣骑士”,收购10%左右的股权比例,才能与宝能抗衡。


  如果安邦保持中立,则万科的“白衣骑士”也要收购将近4%的股权比例,才能压倒宝能。按照万科目前的股价,4%的股权比例至少需要110亿元人民币资金,10%至少需要250亿,不知是否有“骑士”愿意加入,或者万科管理层是否能够筹到足够的资金自行购入?[详细]

  12月23日早晨,21世纪经济报道记者独家从瑞士信贷人士处获悉,王石登门拜访瑞士信贷。王石在演讲中明确表示,不会实行毒丸计划。


  同时对于此次拜访,瑞士信贷处人士对21世纪经济报道记者表示:“拜票的性质多一点,是希望基金们都投他。”[详细]

  12月20日,一张图片在社交媒体上广泛传播。照片的主角是王石,内容是王石“夜宴”各大型公募基金经理,华夏、博时、富国等均在列。这也被外界解读为,王石在找“外援”。


  但万科内部人士对此否认称,王石与机构投资者的饭局只是一场常规饭局,而且只是基金经理层面。20日晚间,万科发布公告,称在2016年1月18日前披露重大资产重组信息,公司A股股票最晚于2016年1月18日恢复交易,也就是说,留给王石找外援的时间也就只有一个月。[详细]

  今日的停牌公告显示,王石已经带领万科管理层对宝能系展开对抗行动。可靠消息显示,王石今日已经带领万科一众管理层奔赴香港。另,《第一财经日报》记者从知情人士处获悉,昨天(17日)郁亮已先亲赴华润置地商谈,具体细节尚不详。[详细]

  万科停牌,意味着可能要引入新的战略投资者。在国际上,通常是遇到恶意收购的时候会找他们认可的投资方、资本方作为“白衣骑士”来为其保驾护航。该人士分析,此次华润或将动用央企的资源支持万科。


  除了继续争取原第一大股东华润的支持,王石和郁亮也一直在寻求新的战略投资者;并且,他们也在努力将持股5%的安邦争取过来,成为他们的盟友。[详细]

小贴士:什么是“毒丸计划”

  毒丸计划是美国著名的并购律师马丁·利普顿(MartinLipton)1982年发明的,正式名称为“股权摊薄反收购措施”,最初的形式很简单,就是目标公司向普通股股东发行优先股,一旦公司被收购,股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。毒丸计划于1985年在美国特拉华法院被判决合法化。

  美年大健康产业集团壳公司江苏三友搅局爱康国宾私有化计划之后,爱康国宾昨日启动“毒丸计划”,防止江苏三友从二级市场收购或买入爱康国宾股份,获得爱康国宾的控股权。而一旦江苏三友这一目标实现,江苏三友就可以控制董事会,撤换爱康国宾CEO张黎刚。[详细]

毒丸战术:要花更多的钱才能买我,你还愿意吗?

  毒丸战术是反收购过程中的理想武器,由美国著名的并购律师马丁·利普顿于1982年发明,又叫“股权摊薄反收购措施”。

  目标公司向普通股股东发行优先股,一旦公司被收购,股东持有的优先股就可以转换为一定数额的股票;

  一旦目标公司10%至20%的股份被恶意收购,毒丸计划就会启动,然后新股就会充斥市场;

  那么,刚才那些拿到优先股的股东就都有机会以低价买进新股,这样将大大地稀释了收购方的股权,使收购代价变得很高昂。

牛卡计划:你的股票表决权,只是我的十分之一

  流通股每股为1票,而创始人所持股份为B类股票,其表决权每股为10票。

  但这两类股票的投资回报率是完全一样,只有在表决的时候,B类股票的表决权才会乘以10倍。

  一旦目标公司10%至20%的股份被恶意收购,毒丸计划就会启动,然后新股就会充斥市场;

  这样一来,原始股东在股东会表决公司重大事务的时候将具有极大的表决权和影响力。

白马骑士:我找了护花使者,你俩慢慢打吧

  “白衣骑士”说的就是目标公司主动寻找第三方,以更高的价格来对付敌意并购,造成第三方与敌意并购者竞价并购目标企业的局面。在有白衣骑士的情况下,敌意并购者要么提高并购价格,要么放弃并购。

  当然,为了吸引白衣骑士,当然也要付出一定代价。比方说给予白衣骑士一些优惠条件,以便购买目标公司的资产或股份。

降落伞计划:你或许买得起我,但高攀不起我的员工

  降落伞计划最精华的地方在于提高企业员工的更换费,让恶意收购方“高攀”不起。具体的情境可能是这样的:

  当目标企业被并购后,如果发生管理层更换和公司裁员等情况,收购方将为目标公司员工支付巨额的解聘费用。

  这项计划具体包括三种形式:金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞,分别对应高管、中层干部和普通员工。

驱鲨剂:得到我的人,得不到我的心

  这算是一种比较温和的反恶意收购战术,主要就是在公司章程中设立一些条款,增加收购者获得公司控制权的难度。

  比如设置交错选举董事条款,防止收购方持股占优势时对董事会的“大换血”行动,保持对公司的控制权。

  又或者设立董事任职资格条款。增加收购方提出合适的董事候选人士的难度。当然这也是一把双刃剑,同样也增加了现有控股股东的提案难度。

焦土战术:即使两败俱伤,也不让你得逞

  焦土战术主要包括出售“皇冠之珠”和“虚胖战术”:

  出售“皇冠之珠”指的就是出售公司最有价值之核心资产,让收购者失去兴趣。虚胖战术也很好理解,就是大量收购没有意义之“垃圾资产”,让自己变得“臃肿”,从而使收购者退缩。但这是一个“玉石俱焚”的防御措施,不到最后还是不要使用了。

帕克曼防御术:反守为攻,我也来收了你!

  帕克曼防御术讲究的是目标企业通过反收购来威胁收购方,并开始购买收购者的普通股,以达到保卫自己的目的。

  样的情况下,会使攻守双方角色颠倒,致对方于被动局面。更绝的是,目标公司还可以出让本企业的部分利益,找来小伙伴一起收购并购方股份,来达到围魏救赵的效果。

绿色邮件:如果以上的都不奏效,那或许可以考虑这个

  “绿色邮件”策略指目标公司管理层安排定向回购活动,以溢价的方式从收购方公司购回股份,回购价格不扩展到公司的其他股东。

  也就是说,这其实是以牺牲股东利益为代价来换取管理层的稳定,在一定程度上涉嫌行贿,因而是肯定不被允许的,即使在国际市场上也是被禁止的。

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